SNGSP
SNGSP
Российские компании всё чаще разочаровывают инвесторов. Только за вчера от дивидендных выплат за 2024 год отказались $GAZP Газпром, $NLMK НЛМК, $MGNT Магнит, $GMKN Норникель и $IRKT Яковлев
Раннее на этой неделе не выплачивать решили также $ENPG Эн+, $PIKK ПИК, $SMLT Самолёт и $HHRU Хэдхантер, а $SVCB Совкомбанк может перенести дивиденды на 2-е полугодие из-за проблем с достаточностью капитала ⛔️
Но так ли всё плохо? Нет. На нашем рынке всё ещё достаточно компаний, которые уже объявили о приятных дивидендах. Собрали для вас самые заметные из них (купить до), (галочкой отмечены утверждённые, остальные – пока только рекомендованы):
⛽️✅ $TATN Татнефть / АП – 6,6% (30 мая)
⛽️✅ $LKOH Лукойл – 8,2% (2 июня)
🚗 $LEAS Европлан – 4,85% (5 июня)
💼 $SFIN ЭсЭфАй – 6,47% (6 июня)
🔌 $IRAO Интер РАО – 10,12% (6 июня)
🚐 $SVAV Соллерс – 10,03% (10 июня)
🔌 $MRKC Россети Центр – 11,35% (24 июня)
💸 $ZAYM Займер — 9,02% (26 июня)
🔌 $MRKP Россети Центр и Приволжье — 13,29% (30 июня)
📱 $MTSS МТС — 16,1% (4 июля)
⛽️ $TGKA ТГК-1 — 13.2% (7 июля)
🔌 $MRKV Россети Волга — 8,53% (8 июля)
🛒 $X5 ИКС 5 — 20,17% (8 июля)
📊 $MOEX МосБиржа — 13.85% (9 июля)
🏦 $VTBR ВТБ — 26.87% (10 июля)
🏦 $MBNK МТС-банк — 7,2% (10 июля)
⛽️ $SNGSP Сургутнефтегаз АП — 16,73% (16 июля)
🏦 $SBER Сбербанк / АП — 11,59% (17 июля)
Но и это ещё не все, ведь некоторые компании пока не давали информацию по дивидендам, но на основе прогнозов могут показать хорошую доходность (учтите, что это только прогнозы):
🛢 $TRNFP Транснефть АП – 14%
⛽️ $BANEP Башнефть АП – 12%
🔌 $LSNGP Россети Ленэнерго АП – 12%
🚢 $NMTP НМТП – 10%
🔌 $MRKU Россети Урал – 8%
⛽️ $EUTR Евротранс – 8%
⛽️ $SIBN Газпром нефть – 7%
🏦 $RENI Ренессанс страхование – 7%
⛽️ $MSNG Мосэнерго – 6%
🏚 $MGKL МГКЛ – 6%
А какие акции вы держите ради дивидендов? 👀
Во вторник индекс мосбиржи упал на 1% до 2832 пунктов.
Юань вырос на 0,84% до 11,1725.
Нефть в боковике на $65.
Ночью вышли новости про эскалацию Иран-Израиль и нефть поднялась на 1,5%.
Инфляционные ожидания: народ не тот?
В мае они вновь преподнесли негативный сюрприз.
Выросли с 13,1% до 13,4%.
Прежде всего за чет роста ожидаемой инфляции с 13,9% до 15% у людей без сбережений.
У людей со сбережениями она сократилась с 12,4% до 11,6%.
Наблюдаемая инфляции снизилась с 15.9% до 15.5%.
Возможно, негативным драйвером стал рост тарифов - особо болезненных для людей без сбережений, также заморозки, также расширение бюджетного дефицита. Все это психологически давит на людей.
Это сигнал для ЦБ быть жестче, но что интересно ожидаемая инфляция производителей чуть ниже 5% SAAR vs 11% SAAR в начале года - с лагом мы увидим и замедление инфляции. Это немного подслащает пилюлю.
Компании
1)Совкомфлот: без дивидендов
Компания не заплатит дивиденд за 2024 год.
Ничего удивительного, компания одна из самых сильно пострадавших от санкций - даже Газпром не так сильно получил. 2/3 танкеров под санкциями - Байден финальным аккордом зимой сильно насолил, расширив список санкционных танкеров.
SDN санкции дают сразу -50-60% к выручке в моменте, это очень больно.
На конец 2021 долг компании был равен 177 миллиардам рублей, то на конец 2024 он фактически равен нулю. Получилось накопить жирок за эти 3 года.
Поэтому, запас прочности, чтобы пройти сложные времена у компании есть.
Другое дело, что никакой инвестиционной идеи тут нет, прибыль в этом году может обнулиться.
2)Газпром: прибыль есть, а дивов нет?
Сегодня у компании будет совет директоров, где будет определятся выплата дивидендов.
Дивидендная база 30 рублей - это почти 20% ДД. Все формальности, вроде тоже исполняются, чистый долг/EBITDA меньше чем должен быть.
Но для выплаты дивидендов есть ряд серьезных ограничений.
1.У компании чистый долг 5,7 триллионов рублей - больше трети капитала банковской системы России. Это уже риск для всей банковской системы.
2.Минфин - не рассчитывают на выплату дивидендов. Силуанов это повторял несколько раз, в последний раз в начале мая.
При этом, дивиденды определяются не советом директоров, а постановлением правительства.
Да, Газпром заработал 1,2 триллиона рублей, но все деньги ушли на инвестиции. Прибыль есть, а денег нет! Поэтому, чтобы платить дивы придется увеличивать и так высокий долг.
Базово, не жду тут никакой выплаты за 2025 - отсутствие активности инсайдеров скорее тоже за невыплату дивов, в Газпроме «прекрасное корпоративное управление» и никто конечно же не знает про такие события заранее).
3)Сургут: хуже ожиданий
Компания заплатила 8,5 рублей дивиденда за 2024 год. Это 16% ДД.
Консенсус закладывал 9,6 рублей дивиденда.
За 2025 про текущем курсе дивиденд будет чуть больше нуля, а ДД составит пару процентов.
При долларе 100 дивиденд будет 5,5 рублей - 11% ДД, поэтому бумага скорее не интересна в моменте.
Но если верить в резкую девальвацию, то может неплохо удивить рынок, я буду ждать цен чуть ниже.
Резюме:
Опять очередной 17 пакет санкций, который то введут, то не введут - это все по большей части шум, серьезные санкции могут сделать лишь американцы, но они пока не спешат, дабы не терять роль в переговорном процессе. Газпром тоже заставляет рынок понервничать, думаю, на факте могут еще немного пролить компанию. Продолжаем торговаться в боковике 2800-2900.
Всё чаще мы видим решения от компаний не платить дивы. Это вполне логично: высокая ставка, снижение экономической активности, крепкий рубль, снижение экспорта, санкции, повышение налогов - всё это бьет по результатам компаний и выделять при этом еще и дивиденды, это роскошь для текущих времен. Есть компании, у которых финансовое состояние это позволяет делать и все деньги оставлять внутри компании не требуется (например хедхантеру просто не нужны эти деньги в таком объеме на развитие), есть кто делает это исходя из дивидендной политики (Россети Центр и ЦП), а есть кто вынужден платить для спасения материнской компании, хотя самим делать это больно (МТС заплатит 35 рублей дивиденда). Так или иначе, но металлурги и нефтянка в этом году нас радовать особо не будут, что снизит приток средств в рынок с дивидендных выплат, что легко компенсируется купонными доходностями.
Что еще интересного:
- Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды за 2024 год: по привилегированным акциям 8,5 рублей, по обычным 90 копеек. Это дает нам понять, что более половины валютной кубышки уже не валютная;
- Промомед выдал операционные результаты за 1 квартал, показав рост выручки на 86%. Но всё давно в цене;
- Требование по обязательной продаже валютной выручки будет продлено, нормативы не будут меняться. Потенциальный фактор ослабления рубля отменяется;
- Инфляционные ожидания в мае 2025г выросли до 13,4% с 13,1% в апреле. Именно на ожидания, а не на текущую инфляцию смотрит сейчас ЦБ при своих решениях, так что снижение в июне под большим вопросом;
- Директива госпредставителям в СД Совкомфлота будет предусматривать невыплату дивидендов за 2024 г. Верное решение, учитывая как все плохо у компании. Вот кого санкции не пощадили;
- Суд продлил арест основателя Русагро Мошковича до 25 августа. С интересом слежу за ситуацией со стороны. После того, как компания сложилась вдвое, она все еще не дает дисконта отвечающего потенциальным рискам.
$PRMD $FLOT $RAGR $SNGSP
Чтобы не впадать в депрессняк, предлагаю: любую новость, которая не является резко и однозначно плохой, считать хорошей. Если новость сулит получение денег — считать отличной. И хрен с ними, с консенсус-прогнозами аналитиков.
Сургутнефтегаз $SNGSP $SNGS , одна из самых таинственнных и закрытых компаний на российском рынке, давно уже не публикующая никаких отчетов, сегодня объявила о выплате дивидендов: 8,5 руб. на префы и 0,9 руб. на обычку. Дивидендная доходность по текущим котировкам составляет 4% на обычные акции и 16,3% на привилегированные.
Эксперты прогнозировали дивдоходность выше 18%.
Напомню, что у Сургутнефтегаза одна из самых больших долларовых кубышек и дивиденды должны определяться по состоянию активов на 31.12.2024 года. Но так как отчетов никаких нет и проверить мы ничего не можем — давайте радоваться тому, что есть. Тем более, что 16.3% - тоже вполне себе приличные дивы.
Надо сказать, что СНГ всегда отличался непредсказуемостью в выплатах, и даже в «жирные» года мог платить чисто символически. Это вам не Сбербанк $SBER $SBERP какой-нибудь — если платит дивиденды, то всегда немного больше, чем за прошлый период. Графики за последние 15 лет посмотрите во вложении — там это ярко видно (за графики большой человеческий респект Сэму Альтману, конечно).
А пока давайте порадуемся дивидендам от СНГ, что ли.
📌Закрытие реестра — 17 июля 2025 г. .
📌Последний день для покупки - 16 июля.
📌ВОСА пройдет 27 июня 2025 г.
📌8,5 руб. на префы и 0,9 руб. на обычку
#дивиденды #новости #аналитика #новичкам
Аналитики ВТБ-Инвестиции спрогнозировали топ акций с ожидаемой дивидендной доходностью выше 17%.
Не забыли, конечно же, про себя любимых: банк недавно неожиданно объявил огромные дивиденды.
Давайте посмотрим, кто сулит самые большие выплаты в этом году 👇
Как читать данные:
• Ожидаемая дивдоходность — суммарные выплаты за 12 месяцев (возможно, в несколько этапов).
• Купить до — дата, чтобы успеть получить ближайший платеж.
ИКС 5 $X5
• Ожидаемая дивдоходность: 31,1%.
• Ближайшая выплата: 648 ₽.
• Купить до: 8 июля.
ВТБ $VTBR
• Ожидаемая дивдоходность: 26,7%.
• Ближайшая выплата: 25,58 ₽.
• Купить до: 10 июля.
ЦИАН $CIAN
• Ожидаемая дивдоходность: 25,6%.
Займер $ZAYM
• Ожидаемая дивдоходность: 19,7%.
ЭсЭфАй $SFIN
• Ожидаемая дивдоходность: 18,1%.
• Ближайшая выплата: 83,5 ₽.
• Купить до: 6 июня.
Сургутнефтегаз-ап $SNGSP
• Ожидаемая дивдоходность: 17,6%.
Новабев $BELU
• Ожидаемая дивдоходность: 17,3%.
• Ближайшая выплата: 25 ₽.
• Купить до: 6 июня.
Самое интересное, что я не держу ни одну из этих компаний.
❓ А вы держите?
Одна из самых загадочных компаний на российском рынке. Последняя, кто не опубликовал отчетность за 2024 год. Компания, которая может вообще не публиковать ее по текущему законодательству. При этом компания с самым большим запасом денежных средств на своих счетах. На текущий момент на счетах компании находится около 7 трлн в рублевом эквиваленте! Эту сумму достаточно сложно себе представить. Например, это в 5 раз больше, чем годовой бюджет Санкт-Петербурга или в 100 раз больше доходов Псковской области. Если раздать эту кубышку всем россиянам без исключения, то каждый получил бы по 50 тыс.руб. 😁 А еще на эту кубышку можно скупить все российские акции, находящиеся в свободном обращении вместе взятые! (примерно 7-8 трлн составляет весь free-float).
Почему эту кубышку никак не используют уже более 20 лет - одна из главных загадок. Но сейчас есть еще другая - в какой валюте хранится эта кубышка. Почему это важно для нас, как миноритарных инвесторов?
1️⃣ По уставу компания платит дивиденды в размере 10% от своей чистой прибыли на прив.акции $SNGSP
2️⃣ Чистая прибыль, в свою очередь, формируется как доходами от основного бизнеса, так и доходами от кубышки
3️⃣ Если часть или вся кубышка находится в валюте, то ежегодно производится ее переоценка по курсу на 31.12 и эта переоценка влияет на прибыль
4️⃣ Таким образом, наличие/отсутствие валюты влияет на прибыли и дивиденды. Я ранее делал отдельное видео по Сургуту, где всё про это рассказал, поэтому кому интересно, смотрите (https://t.me/sidenko_aleks/729).
Проблема в том, что с 2024 года компания не раскрывает структуру кубышки. Однако по косвенным фактором наличие в ней валюты можно отследить. Например, по прибыли нефтяников в ХМАО. На текущий момент оценить валютную составляющую кубышки можно в 70-75% от ее размера на основе размера убытка по итогам 1 кв. 2025 года.
Как вы все вы знаете, сейчас курс рубля укрепился почти на 30% с начала года. Теперь вспоминаем, что существенная часть кубышки может быть в валюте… И понимаем, что если курс сохранится на плюс минус тех же уровнях, то мы можем с вами по итогам 2025 года получить дивиденд в размере 1 руб. или меньше против 9-10 руб. в этом году! Дивидендная доходность может упасть с 18% до 1-2%! Представляете, как это может переоценить акцию вниз?
Причем, мы уже видели подобную историю, когда в 2022 году курс доходил до 60 руб/$, а акции падали до 30 руб., а потом и вовсе до 20 руб. к сентябрю 2022 года, показав затем рост более 100% за следующий год. Почему же я тогда не бегу продавать акции, а надеюсь, наоборот, докупить их?
Сейчас будет важная вещь, которую не все до конца понимают. Любой убыток за счет курсовых разниц (в случае, если валюты сильно упали к рублю год к году) приводит к еще большей прибыли в следующих периодах времени. Объясню на простом примере.
▪️Пусть курс на конец прошлого года был 100 руб/$. Его рост до 110 руб/$ даст 10% переоценку валютной составляющей, условно, +500 млрд руб., которые выливаются в 5 руб.дивов следующего года. Если курс каждый год будет расти на 10%, то ежегодно мы будем с вами получать 5 руб.дивов + рост от доп.прибыли. Условно, 5 руб. в один год, затем 5,4 руб., затем 5,8 руб., 6,5 руб. и т.д.
▪️Если же курс со 100 руб/$ упадет, например, до 60 руб/$ в один из периодов, а потом отрастет до тех же 110 руб/$, то мы получим сначала существенную отрицательную переоценку и дивиденд около руб. А в следующем году мы получим 2,5 млрд положительной переоценки, трансформирующихся в дивиденд почти 25 руб. на акцию!
Понимаете теперь в чем соль? В 2022 году мы подобного не увидели, т.к. курс в итоге к концу года вернулся примерно к тем же значениям, где был на его начало. Скорее всего, это произойдет и в этом году. НО! Если вдруг курс останется таким же крепким к концу года, и привилегированные акции Сургута подвергнутся сильнейшему давлению (потому что все будут ждать дивиденд около нуля), то это может стать одной из лучших долгосрочных инвестиций.
Друзья, длинные выходные еще продолжаются, а значит это отличный повод продолжить заниматься самообразованием! Напомним, что у нас есть серия обучающих роликов по разбору отчетности компаний в рамках проекта #52недели52отчетности.
Выбирайте интересующую вас компанию и изучайте! Но мы советуем посмотреть все обзоры, т.к. в каждом из них раскрываем различные лайфхаки подобного анализа. Ранее размещали первую часть из 8-ми обзоров, теперь встречайте вторую:
9/52. Сегежа! $SGZH Что будет с ценой акций после допэмиссии? - https://www.youtube.com/watch?v=UJa91943kTc&t=475s&ab_channel=FinDay
10/52. Диасофт $DIAS . Считаем справедливую стоимость после провального отчета! - https://www.youtube.com/watch?v=3ILC2FfMPXs
11/52. Лукойл $LKOH . Действительно ли САМАЯ дешевая компания? - https://youtu.be/ueywq1yO-d8
12/52. Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP . Раскрываем все секреты стоимости и считаем дивиденды! - https://www.youtube.com/watch?v=aioTH2tX_wY&t=24s&ab_channel=FinDay
13/52. Русснефть $RNFT . Какие секреты скрывает отчетность? - https://www.youtube.com/watch?v=1tUp-1Hvg3Q&t=1760s&ab_channel=FinDay
14/52. Юнипро $UPRO . Действительно самая дешевая компания? - https://www.youtube.com/watch?v=bj5K2ffXLBA&ab_channel=FinDay
15/52. JetLend $JETL . Обзор отчетности перед IPO! - https://www.youtube.com/watch?v=Rk_zgm2RPjg&t=77s&ab_channel=FinDay
16/52. ЮГК $UGLD . Почему рост цен на золото не влияет на котировки?? - https://youtu.be/wP5WqDLoht4?si=wQ6WlZu-bDOceWGB
В мае походу из графика вывалимся вниз уже)) Что-то нефтянку покупать не хочется.
Подборка перспективных акций с высокой дивдоходностью
