MGNT
MGNT
Описание
ПАО «Магнит» — ведущая розничная сеть России с головным офисом в Краснодаре. Магнит управляет одной из крупней...
Каждый месяц планирую публиковать изменения в портфеле и результаты.
на 5 мая брокерский счет - 1 267 658 ₽
на 7 июня брокерский счет - 1 680 000 ₽
Изменения:
- пополнение в течении месяца - 400 000 ₽
- 12 000 ₽ прирост портфеля
изменения сделанные на брокерском счету:
- закрыл позицию по цене 3917 $YDEX
- докупал акции по цене 152 $WUSH
- покупка ОФЗ 26248 - 80.6% от номинала
- покупка акций по цене 3814 $MGNT
- докупал акции по цене 1660 $PLZL
- остальное от пополнения счета в LQDT
В ПИФах
на 6 мая 2 719 000 ₽
на 5 июня 2 727 000 ₽
ПИФы и брокерский счет 4 407 000 ₽
Идеи изменений портфеля:
1) ОФЗ покупал под снижение ставки, покупал половина от планируемого объема, но не успел потом докупить цена выросла
2) $PLZL и $WUSH докупал - стали привлекательны цены для покупки
3) покупка акций $MGNT - интересная точка входа и под идею, не факт что реализуется, но чем ближе к осени тем больше будет обсуждаться и спекулировать на этой акции (менеджмент «Магнита» планирует вплоть до выкупа казначейского пакета (сентябрь-октябрь) держать цену акций как можно ниже, чтобы иметь возможность выкупить пакет по цене ниже размещения)
4) держать часть в LQDT чтобы иметь возможность купить акции на значительном снижении или валютный облигации на укреплении рубля
P.S. 6 июня, в день снижения ставки ЦБ, никаких изменений не стал делать
Итак, я вижу всего три сценария развития событий:
1. Ставку сохранят. На этом упадет ВСЕ, но частично я зафиксировался, остаток кэша позволит добрать все, что упадет. На пресс.конф думаю будет позитивная риторика и все откупят. Главное не упустить момент.
2. Ставку снизят до 20% (шаг в 0,25-0,5% не принимаю, не такой высокой ставке от этого ничего не изменится, разве что какое-то политическое решение, но пока исход такой же, как при флэте)
При снижении до 20% будет интересно брать все, что с долгами: застройщики: $PIKK и $SMLT , также рассматриваю $GMKN $AFKS $MTLR , $VKCO и $MGNT , о котором писал вчера.
3. Ставку снизят до 19% — пока не знаю, что такого случилось, чтобы так сильно снижать ставку. Разве, что насильственное принуждение:)
Но в целом, все будет также, как и при снижении до 20% - везде где есть долги — интересно.
В портфеле пока принял решение ничего не сокращать, а наоборот добрать $POSI на 1/4 по 1 206,2 рубля.
Скриншоты покупок ниже, что считаете лишним ?
Сезон дивидендных рекомендаций на российском рынке в самом разгаре. Вот только радует он далеко не всех. Мы видим, как эмитенты один за другим отказываются от выплат: Газпром, Магнит, Норникель, НЛМК, ПИК... Список можно продолжать, я назвал лишь самые громкие имена. В чем же дело? Как ни странно, но в каждом отдельном случае повод разный.
⛽️ Газпром $GAZP имеет слишком маленький свободный денежный поток, поэтому с финансовой точки зрения, отмена выплаты оправдана. В защиту Газпрома скажу, что компания работает над оптимизацией операционных расходов и снижением долга. И уже в следующем году, если не случится новых форс-мажоров, есть все шансы увидеть дивиденды. Подробнее про Газпром я рассуждал здесь.
🧲 Магнит $MGNT уже не раз обманывал ожидания инвесторов, действуя непредсказуемо. В этот раз добавилось еще 2 фактора: высокий долг и покупка «Азбуки Вкуса». Не буду повторяться, о ситуации в Магните уже есть отдельный пост.
⛏️ ГМК Норникель $GMKN попал в затянувшуюся неблагоприятную конъюнктуру. Низкие цены на металлы в сочетании с высокими капитальными затратами давят на свободный денежный поток и заставляют наращивать долг. Естественно, в такой ситуация компания думает не о дивидендах, а о том, как пережить период с наименьшими потерями. О том, как это происходит и какие еще есть проблемы в ГМК, я тоже недавно писал.
🏗 Про НЛМК $NLMK также лежит подробный разбор. Металлург (ровно как и ММК с Северсталью), ровно как и Норникель, страдает от сочетания слабой конъюнктуры с высоким капексом. Но есть одна существенная разница: сталевары еще не успели накопить долг, запас прочности у них выше.
🏗 Ну и ПИК $PIKK, хотя здесь уже давно инвесторы не ждут выплат. Подробнее можете почитать в обзоре от 23 мая.
👌 Что объединяет все эти кейсы? Во-первых, отмена дивидендов нигде не стала сюрпризом для думающего инвестора. Во многом все было логично и закономерно.
🏦 Во-вторых, глубинная причина большинства отмен - это высокая ставка ЦБ. Обслуживать долги стало сложнее, а часть компаний еще и страдает от снижения спроса, вызванного охлаждением экономики все той же ставкой. Дальнейшая политика действий ЦБ будет определяющим фактором судьбы рынка в среднесрочной перспективе. Судя по последним данным об инфляции, кредитовании и рынке труда, можно быть осторожным оптимистом. Но с другой стороны, иметь в виду, что цикл снижения может растянуться надолго. Некоторые аналитики ждут начала цикла смягчения ДКП уже на заседании 6 июня. Но я пока не разделяю такого оптимизма.
📌 Несмотря на то, что некоторые эмитенты разочаровали инвесторов, жизнь на этом не заканчивается. Крепкие и не закредитованные бизнесы продолжают платить дивиденды и радовать ростом бизнеса. Просто настало время, когда на первый план выходит глубина и качество фундаментального анализа, позволяющего отделить зерна от плевел.
❤️ Ставьте лайк, если ждете большой дивидендный сезон.
