PHOR
PHOR
Описание
Описание:
ПАО "ФосАгро" — российский химический холдинг, специализирующийся на производстве минеральных удобре...
Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые утверждены на июнь, ведь что? Самая жаркая часть дивидендного сезона, вот что. Компании объявляют и выплачивают годовые дивы за весь 2024 год, а также некоторые компании платят за первый квартал 2025.
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 2 года и 5 месяцев уже позади. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую здесь.
Купил c 20 по 29 мая:
2 акции МД Медикал групп;
10 акций Россети Ленэнерго ап;
10 акций Сбербанка;
2 облигации Селигдар 3Р;
4 облигации Атомэнергопром 1Р-05;
10 облигаций АФК Система 2Р2 (заявка на размещении).
Продал облигации Селектел 1Р4.
Стратегия и состав активов
На 2025 год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. В настоящее время доля акций составляет 53%, облигаций 44%, остальное ₽. Доля золота пока меньше 0,5%. Продолжаю реинвестировать налоговый вычет на пополнение ИИС, также были начислены дивиденды Банк Санкт Петербург, Новатэк, Мать и Дитя.
Акции в будущем вырастут, это случится рано или поздно, ждем позитивных геополитических новостей и решения ЦБ о ключевой ставке (6 июня). Пока индекс Мосбиржи пока находится ниже 3000 пунктов рассматриваю данный факт как возможность для покупок.
Основная задача - получение ежемесячных выплат. Дивиденды приходят не каждый месяц, поэтому в портфеле есть облигации с ежемесячным начислением купонов ( с постоянным купоном, флоатеры, валютные облигации). В последнее время увеличил долю длинных облигаций. Актуальный портфель облигаций можно посмотреть тут.
Покупки акций. Почему купил именно эти?
Для покупок выбираю акции компаний со стабильными дивидендными выплатами исходя из финансовых показателей и определенных целевых долей. Временно не рассматриваю нефтяные компании, т.к. их и так много. В этот раз остановился на покупке акций МД Медикал групп, Сбербанка и Россетей Ленэнерго.
1. МД Медикал групп показывает хорошие финансовые показатели (обзор отчета за 2024 год тут). Компания растет, стоимость услуг растет вместе с инфляцией. В 2024 году выручка компании выросла почти на 20%, а чистая прибыль на 30%. У компании нет заемных средств.
2. У Сбербанка через 1,5 месяца дивидендный гэп. Обычно дивиденды реинвестирую обратно в акции, но не буду дожидаться дивидендных выплат, а реинвестирую заранее.
3. У Россетей Ленэнерго отрицательный чистый долг, положительная динамика по выручке и прибыли, а также ожидается рост тарифов на э/э в июле, также как и двузначные дивиденды.
4. В настоящее время состав акционной части такой:
- Сбербанк $SBER 18,1%;
- Лукойл $LKOH 13,6%;
- Татнефть $TATN 7,6%;
- ИКС 5 $X5 4,9%;
- Фосагро $PHOR 4,9%;
- Роснефть $ROSN 4,1%;
- Россети Ленэнерго-ап 4%;
- Новатэк 3,9%;
- МД Медикал групп 3,9%;
- Яндекс 3,8%;
- Новабев 3,6%;
- Банк Санкт-Петербург 3,5%;
- Газпром нефть 3,3%;
- Северсталь 2,9%;
- НЛМК 2,4%;
- Россети Центр 2,4%;
- Россети Центр и Приволжье 2,2% и другие.
Сейчас сохраняется перекос в сторону нефтяников 28,6%, далее идет банковский сектор - 21,6%, энергетический сектор 8,6%; ритейл - 8,5%; IT - 7,5%; металлургический сектор 5,2%; газовый сектор 4,9%.
Покупки облигаций
1. Продолжаю увеличивать долю облигаций Атомэнергопром 1Р-05 (купон 17,3%, погашение 11.04.2030). Доля длинных облигаций в 10% набрана.
2. Также до целевой доли довел выпуск Селигдар 3Р (доходность к погашению 24%, купон 23,25% на 2 года).
3. Участвовал в размещении 2-х летних облигаций АФК Система 2Р2. Финальный купон 22,75%. Без оферты и амортизации.
4. Продал Селектел 1Р4 (доходность к погашению сейчас составляет ниже 22%).
Что дальше?
Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая денежный поток с купонов, дивидендов и показывая промежуточные результаты (отчет за апрель). От целевых долей сейчас отстают акции Россетей Центр, Центр и Приволжье, Северстали, Банка Санкт-Петербург. В планах увеличить долю среднесрочных облигаций с постоянным купоном.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Вот сколько уже компаний за последние пару недель отказались выплачивать дивиденды, предпочтя сохранить деньги в кубышке на черный день, но когда раз в неделю сажусь обновлять табличку с дивидендами — список только увеличивается.
Делюсь с вами.
Если кратко:
● Есть из чего выбирать, много компаний с двузначной дивдоходностью. Приятно, что в списке есть эмитенты, которые уже за первый квартал 2025 года прибылью делятся.
●Если у вас пока в брокерском портфеле этих эмитентов нет и вы собираетесь специально их прикупить — подумайте, насколько это будет ликвидное вложение денег. Иногда выгоднее купить какого-нибудь тяжеловеса индекса со спокойными цифрами дивидендов, чем что-то из третьего эшелона с обещанным охуллиардом процентов по дивидендам.
● Оценивайте, насколько быстро компания сможет закрывать дивгэп : получить дивиденды и на год остаться с незакрытым гэпом- так себе удовольствие.
● Особое внимание обратите на компании, которые будут закрывать реестр на следующей неделе (Интер РАО $IRAO , Европлан $LEAS , ЭсЭфАй $SFIN , Фосагро $PHOR , Лукойл, Хендерсон $HNFG и т.д.) — там у нас заседание ЦБ по ставке запланировано, поэтому могут быть разные сюрпризы, в зависимости от решения ЦБ. В декабре, когда Лукойл $LKOH платил дивиденды за полугодие, они гэп закрыли за 3 рабочих дня — просто потому, что ЦБ оставил ставку без изменений. Вот и бы сейчас такой фокус провернуть, да? Это я не про «оставить ставку без изменений», а про «закрыть гэп за 3 дня».
● Ну и не забывайте — дивидендный сезон продлится до июля, потом будет длительный перерыв аж до декабря. Поэтому если рассчитываете получить пассивный доход летом — времени на раздумья осталось немного.
Так что — прибыльных вам инвестиций и быстрых закрытий дивгэпов!
Россия продолжает активно наращивать экспорт удобрений в 2025 году. По данным агентства Metals & Mining Intelligence, наши компании в первом квартале 2025 года экспортировали 11,9 млн тонн удобрений, что выше значений 2024 года на 27%. Одним из тех, кто стоит в авангарде этого роста, является Фосагро. Сегодня изучим отчет компании за первый квартал и обновим инвест-идею.
🌾 Итак, выручка Фосагро за отчетный период выросла на 33,6% до 159,4 млрд рублей. Причина столь высокой динамики кроется в увеличении объемов экспорта, низкой базе прошлого года и росте цен на продукцию. Экспортные цены на удобрения с начала года выросли на 11–19%. Основной рост пришёлся как раз на фосфорные и калийные. MAP подорожал на 15% до $670/т, DAP - на 13% до $650/т.
РЖД также отчитались ростом объемов перевозок удобрений за январь-апрель 2025 года на 35,2%. ЖД перевозки говорят скорее за внутренний рынок и ближнее зарубежье. Однако рост экспорта в дальнее зарубежье тоже растет. Фосагро наращивает продажи в страны Латинской Америки и Индонезию. Общий объем реализации вырос за период на 6,8% до 3,3 млн тонн.
📊 При этом себестоимость реализации выросла в первом квартале всего на 10,9%, значительно уступив в динамике выручке. Операционные расходы вообще остались на уровне прошлого года. Сальдо курсовых переоценок за счет укрепления рубля принесло порядка 11 млрд рублей прибыли, что позволило нарастить чистую прибыль сразу в 2,5 раза до 47,7 ярдов.
"Одновременно с этим вырос свободный денежный поток с 1,8 млрд до 34,9 млрд рублей, а чистый долг сократился на 19,2% до 263 млрд рублей. В итоге соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 1,84x до 1,41x. Такая динамика позволит снизить расходы на обслуживание долга, что так необходимо в эпоху высоких ставок."
Все это стало поводом для Совета директоров Фосагро рекомендовать дивиденды за первый квартал в размере 201 рублей на акцию, что по текущим значениям дает квартальную дивидендную доходность в 3,2%. ГОСА состоится 24 июня, а сама отсечка запланирована на 5 июля. Ожидаемо сильный отчет, текущая конъюнктура и дивиденды позволяют мне и дальше удерживать инвестиционно привлекательный актив.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
