?
AFLT
AFLT
Описание
ПАО «Аэрофлот-российские авиалинии» — ведущий российский авиаперевозчик, известный с 1923 года как одна из сам...
Что делать на текущем рынке? 💰
Добрый день! И снова рынок слабый. Наблюдаю с утра: роботы в основном стоят на продажу, но все также с небольшими объемами.
2720-2730 пунктов по ММВБ являются достаточно важными уровнями, можем увидеть отскок, но пока без новостей особо не верю в этом.
В целом с точки зрения техники рынок выглядит не очень хорошо.
В отсутствии покупателей рынок плавно сливают, но стоит выйти каким-то позитивным новостям, считаю, что рынок быстро выкупят.
Сегодня выходят данные по инфляции, рынок особо уже на них не реагирует. Будет замечательно увидить ниже 0,06%, но опять же, не думаю, что рынок выкупят даже на позитивных данных (только если они не будут раза 2 лучше ожиданий, что практически невозможно)
Завтра праздник: День России! Рынок будет отдыхать, в пятницу торги продолжатся.
Есть мысль, что физика будут немного выкупать рынок, а проф.участники уйдут на долгие выходные (до пн), поэтому постараюсь все позиции унести с собой на выходные.
Из интересного, кроме $AFLT по прежнему считаю банковский сектор: $VTBR (его уже достаточно, пока не планирую добирать, хотя чуть ниже среднюю бы сделать), $SVCB , но опять же спорно, возможно во второй половине июня можно будет взять дешевле, либо +/- по текущим, поэтому пока не спешу, $SBER по 312 рублей выглядит интересно, но хотелось бы увидеть 310-306 рублей и где-то с тех уровне начать собирать позицию.
Пока плавно подходим к выходным и будем отдыхать. С понедельника, вероятно уже будет побольше движений.
Каждая реакция в виде ракеты (🚀) увеличивает количество информации о моих покупках в портфель!
Думайте...
#инвестиции #финансы #пассивныйдоход #финансоваяграмотность #инвестор #деньги #личныефинансы #капитал #портфель #долгосрочныеинвестиции #росткапитала #финансоваясвобода #инвестидлясебя #фондовыйрынок #мосбиржа #акции #облигации #дивиденды #экономика #финансовыестратегии #инвестсоветы #инвестмент #инвестидея #инвестируй #деньгиделаютденьги #доход #капиталовложения #инвестментстратегия #начниинвестировать #инвестируйсумом
0
•73
Самое важное случилось на вечерней торговой сессии 🚀
Достаточно скучный сегодня день. Рынок падает, объемов нет, роботы в основном стоят только на продажу с небольшими объемами.
В целом, проблема не в продавцах (их не особо много), по сути нет покупателей, а нет покупателей, потому что нет новостей.
Под вечер вышла одна неплохая новость:
🇺🇸🇷🇺 РФ И США ПРИНЯЛИ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ ПЕРЕНЕСТИ ПЕРЕГОВОРЫ О ДИПЛОМАТИЧЕСКИХ "РАЗДРАЖИТЕЛЯХ" ИЗ СТАМБУЛА В СВОИ СТОЛИЦЫ — ДАРЧИЕВ
НОВЫЙ РАУНД ПЕРЕГОВОРОВ РФ И США ПО ДИПЛОМАТИЧЕСКИМ "РАЗДРАЖИТЕЛЯМ" ПРОЙДЕТ В САМОЕ БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ В МОСКВЕ
Это в целом интересно, т.к в случае улучшения контактов многие компании могу прибавить 10-15-20%
Но в супер-хорошие отношения с США на данном этапе пока не верится, но поторговать под эту новость.
Внимание советую обратить на такие компании, как: $GAZP , $AFLT (взял немного по 65,97) ну и в целом главные бенефициары мира $SGZH и возможно, $MTLR / $MTLRP
#инвестиции #финансы #пассивныйдоход #финансоваяграмотность #инвестор #деньги #личныефинансы #капитал #портфель #долгосрочныеинвестиции #росткапитала #финансоваясвобода #инвестидлясебя #фондовыйрынок #мосбиржа #акции #облигации #дивиденды #экономика #финансовыестратегии #инвестсоветы #инвестмент #инвестидея #инвестируй #деньгиделаютденьги #доход #капиталовложения #инвестментстратегия #начниинвестировать #инвестируйсумом
2
•97
Элемент
Быстренько глянул на $ELMT. Напомню, что в IPO не участвовал и писал, что оценка пипец какая высокая. С того момента компания потеряла более 40% в котировках и я решил посмотреть, что там происходит, вдруг стало интересно. Спойлер: полноценный разбор не удался, поскольку быстро стало ясно, что смысла не имеет. В двух словах, что видим:
- Бизнес чувствовал себя очень плохо, но после февраля 2022 года, что называется "поперло". Удивляться не приходится - проблемы с поставками дешевых чипов привели к переходу на свои. Пусть древние, но родные)))
- С долгами проблем нет, Debt/EBITDA 1,8. Долги преимущественно длинные и под льготные ставки;
- С учетом денежных средств, чистый долг отрицательный;
- Среднегодовой рост выручки 13,5%, а операционной прибыли 37%, что вызвано именно резким ростом спроса и как результат - отпускных цен. Это мы видим в ROE, который вырос после начала СВО в более, чем 20 раз;
- P/E 8,5 а P/S 1,4. Вроде не особо дорого, но с кем сравнивать не ясно, ребята в РФ реально такие одни.
По итогу компания явный бенефициар текущей ситуации, но загружены на максимум, а новые мощности не скоро. Напоминает этим $AFLT, который тоже загружен под завязку и это тормозит рост, а поднимать бесконтрольно цены не могут, вмешается государство. Даже при мире, сильного снижения спроса не жду, так что после завершения этапа капекса увидим рост результатов и котировок, но вот обгонит ли инвестиция в Элемент элементарную покупку облигаций? Я почти уверен, что нет. Компания торгуется вблизи справедливых значений и вряд ли будет обгонять индекс $IMOEX ближайшее время.
#обзор #разбор
0
•67
🛬 Аэрофлот (AFLT) | Неожиданные дивиденды и перспективы оздоровления
▫️ Капитализация: 258,7 млрд / 65,9₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 873,4 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 227,3 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 83 млрд ₽
▫️ скор. ЧП TTM: 51,2 млрд ₽
▫️ P/E ТТМ: 5,1
▫️ fwd дивиденд 2024: 8%
👉 Несмотря на весь оптимизм, результаты за 1п2025 далеко не самые лучшие. Выручка выросла всего до 190,2 млрд ₽ (+9,6% г/г), скор. EBITDA упала до 49 млрд ₽ (-17,4% г/г), скор. ЧП: -11,2 млрд ₽ (если скорректировать на курсовые разницы, результат хеджирования и доход от восстановления резервов).
✅ Впервые с 2018 года Аэрофлот вернулся к положительному капиталу по МСФО, показатель составил 1 млрд рублей (на долю акционеров). Оздоровление баланса продолжается, ограничений на выплату дивидендов больше нет.
✅ Чистый долг с начала года сократился на до 541 млрд рублей при ND / скор. EBITDA = 2,4. Долговая нагрузка всё еще высокая, но начинает выглядеть более комфортной.
✅ СД Аэрофлота рекомендовал выплатить 50% от скорректированной чистой прибыли или 5,27 рублей на акцию, див. доходность по текущим ценам 8%. Это первые дивидендные выплаты за 6 лет.
📊 Возможность выплачивать дивиденды появилась после выхода на положительный капитал (сформирован разовыми бумажными доходами, но это не так важно) и постепенному отказу государства от прямой поддержки. Прямые субсидии убрали, демпфер сокращается, остался только льготный лизинг.
❌ Затраты на предельный пассажирооборот (за исключением прочих доходов / расходов) выросли на 12,1% г/г до 5,31 рублей. Рост быстрее выручки и растут в основном постоянные статьи расходов.
❌ Операционные показатели продолжают замедляться: общий пассажирооборот вырос только на 0,8% г/г до 11,6 млн пассажиров, занятость кресел сократилась до 88,1%. Пока все указывает на то, что компания уперлась в потолок по спросу и занятости и пока тут расти особо некуда.
Вывод:
Как только Аэрофлот более-менее оправился от череды кризисов, государство сразу решило достать дивиденды. Для миноритариев это хорошо, но пока все указывает на то, что 2025й год будет хуже: спрос охлаждается, расходы растут быстрее выручки + запаса ликвидности особо нет, а долг после выплаты дивидендов снова увеличится.
На мой взгляд, компания остается очень дорогой и идеи в акциях нет и близко. Из-за больших допэмиссий кажется, что акции глобально где-то на дне, но это только кажется... Капитализация на хаях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
0
•73