📈 С начала текущего года стоимость золота успела подорожать на четверть, и сегодня утром котировки в очередной раз переписали свой исторический максимум, достигнув отметки $3357 за унцию. Цена на драгоценный металл растёт как на дрожжах, на фоне опасений банков и хедж-фондов относительно торговой войны между США и Китаем.

А ведь первая волна масштабного торгового противостояния между США и Поднебесной началась ещё летом 2018 года . Тогда американский лидер Дональд Трамп объявил о введении таможенных пошлин на продукцию китайской промышленности, мотивируя этот шаг необходимостью защитить внутренний рынок и наказать китайцев за предполагаемые нарушения интеллектуальной собственности.

Не трудно догадаться, что реакция рынка уже тогда была незамедлительной: начался устойчивый подъём цен на золото, который продолжился вплоть до осени 2019 года, пока две страны не пришли к соглашению, позволившему временно урегулировать конфликт и снизить волатильность цен на желтый металл.

❗️Однако нынешнее положение дел существенно отличается от предыдущего сценария. Во-первых, сейчас ограничения распространяются на весь спектр продукции из Китая, а во-вторых, если ранее Пекин проявлял готовность сразу начать переговоры, то сегодня признаков такой готовности к диалогу уже не наблюдается.

Штаты тоже можно понять: у страны хронический дефицит торгового баланса, поэтому Трамп и предпринял вторую попытку, в попытке переломить эту ситуацию. Первая попытка оказалась неудачной, поскольку её реализация была сорвана пандемией коронавируса COVID-19. Теперь же американский президент решил не откладывать дело в долгий ящик и резко взвинтил тарифы, чтобы ускорить переговорный процесс.

Здесь важно отметить, что эскалация торгового конфликта между США и Китаем не только усиливает спрос на золото как защитный актив, но и вынуждает китайские власти продолжать политику сокращения долларовых резервов.

Китай владеет американскими гособлигациями на сумму $760 млрд, что почти вдвое меньше, чем на пике в середине прошлого десятилетия. Статистика упрямо указывает на то, что Поднебесная планомерно сокращает долю американских резервов и скупает другие активы, включая золото. Поэтому не надо быть большим экспертом в этой области, чтобы предположить, что Народный банк Китая и дальше продолжит оставаться одним из ведущих игроков на рынке физического золота, обеспечивая надёжный фундамент для роста его стоимости. Торговая война между США и Китаем — явление серьёзное и продолжительное, и должно обеспечить золоту хорошую долгосрочную поддержку.

👉 В секторе золотодобычи я отдаю предпочтение Полюсу, как эмитенту с самой низкой себестоимостью производства и наилучшими показателями корпоративного управления в отрасли. Правда, после того как бумаги этой компании я продал на хаях, теперь жду коррекции, чтобы рассмотреть своё возвращение обратно в эту историю. И что-то мне подсказывает, что такой шанс однажды предоставится, учитывая, что на горизонте ближайших 2-3 лет нас ждёт снижение добычи (из-за планового падения показателей на крупнейшем месторождении Олимпиада), после чего внимание инвесторов всё больше начнёт переключаться уже на Сухой Лог.

Селигдар на этом фоне может оказаться интересным инвестиционным кейсом в долгосрочной перспективе. Особенно привлекательным моментом для покупки акций может стать снижение их стоимости в район 35-40 руб., где проходит сильный уровень поддержки, и где можно ожидать оживление интереса участников рынка к этим акциям, в том числе и с моей стороны. Ну и ждём благополучного запуска месторождения Хвойное, вслед за которым добыча золота у компании должна вырасти с 7 до 10 тонн в год.

Про ЮГК я тактично промолчу, но каждое очередное общение с менеджментом компании, какие-то неожиданные допэмиссии и неспособность реализовать обозначенные планы лично меня сильно смущают.

❤️ Не забывайте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!

$SELG $UGLD $PLZL

#золото #инвестирование #фондовый_рынок

©Инвестируй или проиграешь

Этот пост одновременно и на злобу дня, и на вечные, можно сказать, даже философские темы о вере людей в панацею (финансовый инструмент), которая защитит от всего и навсегда.

В первую очередь, этот материал для начинающих инвесторов, для людей, которые впервые инвестируют в драгметаллы в России. Для тех, кто давно в рынке, все эти темы, вопросы и ответы очевидны. Хотя и для них, возможно, мои мысли будут интересными.

За последние несколько дней мне позвонили двое моих хороших знакомых с одним и тем же вопросом: «А что за бред происходит с золотом?» Сперва я вообще не очень понимал, в чем собственно вопрос? Что происходит с золотом, да ничего не происходит! По крайней мере, плохого точно ничего нет -- на мировом рынке золото на исторических верхах. Суть дела оказалась в том, что люди вложились в России в золото, и не понимают, почему они в убытках, когда на мировых рынках золото чуть ли каждый день обновляет максимумы. Тут мне стало понятно, о чем идет речь.

Посмотрим на два графика на рис. 1 и рис. 2.

На верхнем рисунке 1 график биржевого золота в России, тот самый многим известный биржевой инструмент GOLDRUBTOM. Он позволяет купить 1 грамм золота на Мосбирже и рассчитаться за него рублями. На нижнем рисунке 2 -- график текущего фьючерса на золото на той же самой Московской бирже. И сверху, и снизу -- золото. Одна биржа, один металл, один временной интервал – а графики разные.

Все , кто хоть как то имеют отношение к биржевой торговле в России, поднимут меня на смех: ведь ясно, что внизу изображен график долларового фьючерса на золото. А вверху -- график рублевой цены на золото на Мосбирже. В первом случае имеем производный инструмент (фьючерс), базовый актив которого котируется в долларах за 1 тройскую унцию и вообще торгуется в Лондоне. Во втором случае имеем российское биржевое золото, котируемое непосредственно на Мосбирже в рублях за 1 грамм.

Все это я тоже, конечно же, знаю. Но тем не менее, сразу двое людей обратились ко мне практически с одним и тем же с вопросом, типа: «Я купил золото, оно после этого растет, а у меня прибыли нет. В чем дело?». Причем один из них купил фьючерс на золото с нижнего графика (рис. 2), а второй -- само биржевое золото с верхнего графика (рис. 1). Как я понимаю, люди попали в ситуацию в самой правой части графиков, примерно с декабря 2024 г. по настоящий момент.

Долларовая цена золота на нижнем графике растет, обновляет исторические максимумы (зеленая стрелка на рис. 2) , а рублевая цена золота при этом падает (красная стрелка на рис. 1).

Ну конечно же, все дело в долларе, а точнее, в рубле. Рубль растет по отношению к доллару, как раз начиная с декабря прошлого года. Именно это масштабное укрепление рубля и вызвало падение рублевой цены на желтый металл. Вроде бы очевидные вещи, но нет, большинство людей, инвестирующих не в самые сложные инструменты, не хотят вникать в такие основополагающие вещи. Вот и приходится им объяснять азбучные истины инвестирования, о чем я и хотел бы рассказать далее.

Подробный разбор ситуации моим коллегой и преподавателем 1ИФИТ Аланом Дзарасовым -- на нашем сайте.

#золото
https://t.me/ifitpro

Далеко не всегда получается «пощупать» бизнес компании. В случае с Селигдаром мне это удалось. Я отправился в Якутию на месторождения компании. Изучил технологию производства золота и сегодня обо всем подробно расскажу в видео. Ссылки уже готовы👇

YouTube | https://youtu.be/WebcokgBvy8

VK Видео | https://vkvideo.ru/video-148221312_456239510

Rutube | https://rutube.ru/video/d5e8b92082b9f5ca76f5af5ac6812651/

Дзен Видео | https://dzen.ru/video/watch/67e058b5bae3b96f7a17b61d

Тайминги:

0:00 Введение и цель поездки

1:30 Лабораторный комплекс

2:59 Методы переработки руды

4:34 ЗИФ Рябиновый

7:03 ЗИФ Хвойный

8:44 Заключение и планы

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео!