Сегодня подробно поговорим о секторе, который хорошо знаком и понятен многим из нас. Все мы живем в квартирах или домах и понимаем ценность данных объектов. Но когда доходит дело до реальных сделок, многие почему-то начинают путаться, кто в оценке, а кто в качестве объекта.

Сегодня для вас на максимально доступном языке разберу сектор недвижимости, что там происходит, почему цены на первичку не упадут. Также подробно поговорим про ЗПИФы на недвижимость, какую доходность там можно получить, какие есть риски и преимущества по сравнению с более понятными облигациями.

https://youtu.be/2dDEdVNfauY?si=raIcMSRBBHMgJOHW

  https://vkvideo.ru/video-142674707_456239524

  https://rutube.ru/video/private/0c17cf7028e64a49942c78e80a59b018/?p=PiJoSUso7BFv5clFpz0ZRQ

Таймкоды:

00:00 - О вебинаре

00:55 - Почему не упадут цены на жилую недвижимость?

04:30 - Дисклеймер

04:50 - Виды недвижимости и их ключевые отличия для инвестора

05:40 - Складская недвижимость

08:12 - Жилая недвижимость

19:15 - Обзор ЗПИФов на недвижимость (Аналог REIT)

26:10 - Рентал ПРО

29:35 - ЗПИФ Рентный доход (РД) - доступен неквалам

42:08 - ЗПИФы Паруса

45:40 - Парус Красноярск

50:00 - Фонд XHAUSE от Самолета

51:00 - ЗПИФы от Сбера (Современный 7 и другие)

#недвижимость #ЗПИФ

1. Купить много Trump’s coin 🤔

2. Купить квартиру в Trump International Hotel & Tower Dubai

3. Купить виллу или апартаменты в отельном комплексе Marriott в Омане

🏖️ Wellness-недвижимость: новый тренд в Москве, который меняет рынок жилья 🌅SPA в шаговой доступности, открытые термальные бассейны с морской водой и сервис прямо в ЖК — застройщики все чаще делают ставку на wellness-инфраструктуру, и этот тренд уже охватил 17% новостроек столицы. 🔹 Где искать wellness-недвижимость? - Бизнес-класс: 9,8% проектов (14 из 143) — в районах **Ростокино, Хорошево-Мневники, Марфино, у метро «Физтех» . - Премиум-класс: 30,6% проектов (19 из 61) — Марьина Роща, Савёловский, Беговой, Хорошёво-Мнёвники, Филёвский Парк . - Элитные клубные дома: ограниченные предложения, но с эксклюзивными решениями, как в TURGENEV (японские системы очистки воздуха, умные сценарии сна, SPA с бассейном 23 м) . 🔹 Что входит в wellness-инфраструктуру? ❌ Не фитнес (тренажеры, спортзалы), а: ✅ Рекреационные бассейны (гидромассаж, соленая вода, эффект волн) ✅ SPA-центры (хаммамы, сауны, массажные кабинеты) ✅ Термальные комплексы (по образцу Баден-Бадена) ✅ Детокс-программы и биохакинг (как в ЖК "Союз") 🔹 Самые необычные проекты - Dream Beach Club (Нагатинский Затон) — 5 подогреваемых бассейнов под открытым небом, включая VIP-зону и детские водные горки . - Wellton SPA Residence — термальный комплекс с 250 процедурами, включая гейзеры и купальни . - ЖК на Шелепихинской набережной — панорамный SPA с видом на парк в стиле Сиднея . 🔹 Почему это выгодно? - Рост цен: жилье с wellness-инфраструктурой дорожает быстрее . - Спрос: по данным Global Wellness Institute, мировой рынок wellness-недвижимости растет на 7% в год ($134 млрд) . - Комфорт: больше не нужно ехать на курорт — все процедуры в шаговой доступности . 💬 Выбираете квартиру для себя или инвестиций? Обращайте внимание на wellness-зону — это не просто мода, а инвестиция в здоровье и ликвидность жилья.

Хотите знать больше о новостройках Москвы? Подписывайтесь😁

https://t.me/Novostroyki_Life 🔍🏡 #Недвижимость #Москва #Wellness #ПремиумЖилье

✅ Налог на сверхприбыль: депутаты от «Справедливой России — За правду» внесут законопроект о 10% налоге на сверхприбыль для компаний со средней прибылью за 2024-2025 гг. более ₽1 млрд. База – прирост прибыли к 2021-2022 гг. В 2023 году аналогичный налог принес ₽318,8 млрд. ✅ #PMSB Пермэнергосбыт: дивиденды ₽37 на акцию (ДД 14,8% по обыкновенным, 13,9% по привилегированным). Отсечка 2 июня. ✅ #AGRO Русагро (1 кв. 2025): выручка ₽82,793 млрд (+18%). Масло: производство 290 тыс. т, продажи промышленные +5% (530 тыс. т), потребительские -16% (101 тыс. т). Сахар: производство -49% (65 тыс. т), продажи -36% (573 тыс. т). Мясо: производство свинины +90% (139 тыс. т), продажи +120% (127 тыс. т). Сельское хозяйство: зерновые -50% (93 тыс. т), масличные -66% (18 тыс. т). ✅ #ETLN Эталон (1 кв. 2025): продажи 192 тыс. кв. м (₽37,4 млрд). Премиум 7% от стоимости (vs 0,04% г/г). Регионы 20% в кв. м, 17% в рублях. Поступления ₽18,1 млрд. Средняя цена ₽194,6 тыс./кв. м, жилье ₽309,5 тыс./кв. м (+9%). Санкт-Петербург: продажи +31% (63,8 тыс. кв. м), стоимость +73% (₽11,9 млрд), поступления +56% (₽8,6 млрд). Ввод в эксплуатацию 73,2 тыс. кв. м. ✅ #VTBR ВТБ (2025): продажа непрофильных активов (гостиницы, офисы, «Росгосстрах», private equity) в рамках подготовки к ужесточению регулирования экосистем ЦБ (2026). ✅ #YNDX Яндекс (2024): ✔️ выручка ₽306,5 млрд (+34% г/г): Поиск и портал ₽113,7 млрд (+21% г/г), Райдтех ₽60,8 млрд (+29% г/г), Электронная коммерция ₽104,8 млрд (+60% г/г), Доставка ₽20,3 млрд (+21% г/г), Плюс ₽32,5 млрд (+58% г/г), Объявления ₽9,3 млрд (+35% г/г), Прочее ₽35,9 млрд (+57% г/г). EBITDA ₽48,9 млрд (+30% г/г), рентабельность 16% (-0,5 п.п.). ✔️Скорректированная чистая прибыль ₽12,8 млрд (-41% г/г). Чистый долг/EBITDA 0,4x (vs 0,7x в 1 кв. 2024). Прогноз на 2025: рост выручки +30%, EBITDA ₽250 млрд. EV/EBITDA 2025 ~7x. ✔️Электронная коммерция (1 кв. 2025): GMV ₽277,4 млрд (+39% г/г), выручка ₽104,8 млрд (+60% г/г). (Маркет, Лавка, Еда, Деливери)⦁ O2O (1 кв. 2025): GMV ₽82,1 млрд (+36% г/г), выручка ₽20,3 млрд (+21% г/г). (Доставка, Заправки)⦁ Такси, каршеринг, аренда самокатов (1 кв. 2025): выручка ₽60,8 млрд (+29% г/г), GMV ₽374,5 млрд (+16% г/г), скорректированная EBITDA ₽23,5 млрд (+34% г/г). >1 млрд поездок, 52,4 млн активных пользователей Яндекс Go (+11% г/г). ✅ #SNGS Сургутнефтегаз: созывает ГОСА по дивидендам за 2024 год на 27 июня 2025 года. Окончание приема бюллетеней – 27 июня. ✅ #MAGN ММК (1 кв. 2025): выручка ₽158 млрд (-18% г/г), EBITDA ₽20 млрд (-50% г/г), чистая прибыль ₽3 млрд (-87% г/г), FCF ₽0 (vs ₽8 млрд г/г), чистая денежная позиция ~₽73 млрд, чистый долг/EBITDA -0,56x. ✅ #ABRD Абрау-Дюрсо: виноградарство и виноделие в России активно развиваются после периода упадка (до 2012 года). Росту способствовали господдержка и программы развития отрасли. #ecommerce #доставка #такси #каршеринг #самокаты #финансы #технологии #акции #рынок #налоги #дивиденды #недвижимость #строительство #сельскоехозяйство #пищеваяпромышленность

#недвижимость

Инвестиции в недвижимость в условиях высокой процентной ставки от Центробанка могут представлять собой определенные сложности, но существуют различные стратегии, которые могут помочь минимизировать риски и сохранить доходность. Рассмотрим несколько возможных подходов:

1. **Малая недвижимость**: Инвестирование в небольшие квартиры или студии может быть более доступным вариантом, особенно в условиях высокой ставки. Такие объекты часто легче сдавать в аренду, что может обеспечить стабильный денежный поток.

2. **Фонды недвижимости (REIT)**: Инвестиции в фонды недвижимости могут быть менее рискованными, так как позволяют диверсифицировать вложения. Фонды недвижимости могут предлагать более стабильный доход в виде дивидендов, чем отдельные объекты.

3. **Рассрочка от застройщика**: Многие застройщики предлагают гибкие условия оплаты, включая рассрочку. Это может позволить вам приобрести недвижимость без необходимости брать ипотеку под высокие проценты. Важно внимательно изучить условия рассрочки и убедиться, что они выгодны.

4. **Коммерческая недвижимость**: Если у вас есть возможность, рассмотрите инвестиции в коммерческую недвижимость. Обычно арендаторы в этом сегменте готовы платить более высокие арендные ставки, что может компенсировать высокие процентные ставки.

5. **Покупка на стадии строительства**: Инвестирование в новостройки на начальных этапах может позволить вам получить более низкую цену. Однако это связано с рисками, поэтому важно тщательно выбирать застройщика и анализировать проект.

6. **Аренда с правом выкупа**: В некоторых случаях можно ра

ссмотреть аренду с последующим выкупом. Это позволяет вам сначала протестировать объект, прежде чем принимать решение о покупке.

7. **Краудфандинг**: Платформы краудфандинга позволяют инвестировать в недвижимость с меньшими суммами. Это может быть интересным вариантом для диверсификации портфеля.

8. **Пассивные инвестиции**: Если вы не хотите активно управлять недвижимостью, рассмотрите возможность вложений в компании, занимающиеся управлением недвижимостью, или фонды, которые сами занимаются покупкой и управлением объектами.

Перед принятием решения о вложении средств в недвижимость в условиях высокой процентной ставки, рекомендуется провести тщательный анализ рынка, оценить риски и, при необходимости, проконсультироваться с финансовым консультантом.

На прошлой неделе я выступал на конференции с темой «Недооцененный фондовый рынок или перегретый рынок недвижимости». В рамках подготовки к своему выступлению я изучал статистику по рынку жилой недвижимости. И сейчас хочу поделиться с вами некоторыми слайдами из моей презентации. На этих слайдах можно оценить динамику роста цен на жилую недвижимость в России. Забегая немного вперед, отмечу, что рост цен существенно замедляется, а также в этой статье я порассуждаю о том, какие перспективы у жилой недвижимости в перспективе.

На скрине «Индекс цен … в декабре 2024 года» мы видим динамику цен на жилую недвижимость 2024 в сравнении с 2023. Два правых столбца демонстрируют рост цен за полный год в 2023 и 2024. Видно, что в 2024 рост цен замедлился до 9,2% после роста в 2023 на 12%. Центральный график отражает, что цены в начале 2024 года росли опережающими темпами по сравнению с 2023. Но в июле 2024 завершилась стимулирующая программа льготной ипотеки, и рост цен резко замедлился. Это неудивительно, т. к. спрос из-за сворачивания льготной программы существенно уменьшился.

На скрине «индекс цен … в феврале 2025 года» мы видим итоги первых двух месяцев 2025. На скрине видно, что рост цен на жилую недвижимость в условиях отсутствия льготной ипотеки также скромнее, чем в 2024. Также на скрине виден рост цен за 12 месяцев по итогам февраля 2025. Он составил уже 8,5%. Это учитывая, что в этом периоде первые месяцы охватывают льготную ипотеку. Если взять только 2 месяца 2025, то рост цен составил 1,2% или среднемесячный рост 0,6%. Т. е. если текущие темпы сохраняться, то рост в 2025 составит 7,2%.

Еще один интересный скрин «объем выдач ИЖК с господдержкой в разрезе программ». На нем видно, какую долю занимала льготная ипотека и какой доли лишился рынок жилой недвижимости. По итогам февраля теперь 87,6% в общей структуре льготного кредитования занимает «семейная ипотека».

А на скрине «Выдачи» видно, что помимо сокращения ипотеки с господдержкой, сокращается и выдача ипотеки и по рыночным условиям. Но тут все очевидно, т. к. на фоне высокой ключевой ставки и ужесточения макропруденциальных лимитов ипотека с рыночными ставками становится менее доступной.

Я уже писал о том, что в 2024 в бюджете было заложено 400 млрд руб. на льготную ипотеку. И если для покупателей недвижимости эта программа позволила зафиксировать ставку, то нужно понимать, что риск процентных ставок взяло на себя правительство. Этот риск реализовался, и расходы государства на льготную ипотеку выросли на 1 трлн рублей до 1,4 трлн. Для понимания масштабов расходов я напомню, что в 2025 в бюджете заложено 3,2 трлн на выплату процентов по всему госдолгу страны. Т. е. льготная ипотека — это расходы, которые достигают почти половины расходов на долг России. Думаю, что в текущих реалиях вряд ли правительство повторит такой подвиг и перезапустит эту программу.

Если давать оценку потенциалу росту жилой недвижимости, то, на мой взгляд, потенциал достаточно скромный. Из-за сокращающегося спроса, в отсутствии масштабной льготной программы, мы видим уже замедление роста цен. В 2023 цены выросли на 12%, в 2024 на 9,5%, по итогам февраля 2025 цены за год выросли на 8,5%. А среднемесячный рост цен 2025 продемонстрировал рост в годовом выражении 7,2%. Т. е. рост цен упал на 40% с 2023 года. На мой взгляд, в условиях отсутствующих бюджетных стимулов отрицательная динамика продолжится и усилится, и чем дольше такая ситуация сохранится, тем ближе мы к тому, что рост прекратится и перейдет к снижению.

#недвижимость #ипотека

🏗 Застройщик "А101" получил кредитный рейтинг "A+.ru" от НКР

🧐 Сектор девелоперов переживает сейчас не лучшие времена, отмена льготной ипотеки, падение спроса, высокая ключевая ставка, которая приводит к удорожанию кредитов и к росту расходов застройщиков. Некоторые компании оказались не готовы к такому экономическому сценарию, а некоторые наоборот успешно подстроились и чувствует себя весьма неплохо. Сегодня про одного из них и поговорим - это ГК "А101".

📈 Тот факт, что на фоне всех событий вокруг сектора, "А101" получило кредитный рейтинг "A+.ru" от НКР со стабильным прогнозом, говорит об ее устойчивом положении. Давайте попробуем разобраться, так ли это на самом деле?

Эмитент выпустил финансовый отчет по МСФО за 2024 год, с него и начнем.

📈 Выручка выросла на 84%! г/г до 151 млрд руб. И тут встает вопрос, а действительно ли у застройщиков сейчас кризис? Такой сильный результат был получен, благодаря активной работе менеджмента и отдела продаж. В 2024 год компания вошла со значительной долей объектов на финальном этапе готовности, как в жилой, так и в коммерческой недвижимости. Это и позволило, даже в трудный период для сектора, показать почти кратный рост по выручке.

✔️ Операционные результаты удалось сохранить на уровне 2023 года, объем продаж в тыс.кв.м. незначительно вырос (+1%) и это при том, что многие другие представители сектора показали отрицательную динамику. В денежном выражении, за счет роста цены за 1 кв.м., рост составил 5% г/г до 143 млрд руб.

📈 Чистая прибыль достигла 50,6 млрд руб., что выше аналогичного уровня 2023 года на 37%. Одним из факторов роста показателя является низкое кредитное плечо, которое в 1,6 раза перекрыто эскроу-счетами. Это позволяет компании экономить на обслуживании долга и продолжать развитие даже в непростое для сектора время. 

☝️ ГК “А101” разумно подошла и к инвестициям в земельный банк, который составляет 2,4 тыс. га. Во-первых, он полностью принадлежит Группе, без разного рода совместных предприятий. Во-вторых, данный актив был приобретен без привлечения бридж-кредитов. Это дает возможность тщательно продумывать и готовить проекты, с учетом комплексного развития территории. Когда люди видят вокруг ЖК школы, детские сады, поликлиники, зоны досуга и спорта, это усиливает желание приобрести квартиру в таких комплексах. Писал об этом 3 марта по итогам выступления представителей эмитента на конференции.

🏗 Также важно отметить, что ключевая локация бизнеса остается в Новой Москве, где А101 сохраняет лидерские позиции. Цены там не такие высокие, как внутри МКАД, поэтому, спрос сохраняется, даже без участия льготной ипотеки. Это подтверждается цифрами, если в среднем по РФ доля проданных площадей в строящихся домах составляет 31%, то у компании показатель достиг 71% в декабре прошлого года!

📌 Резюмируя, ГК "А101" сумела сохранить прибыльность в непростое для всего сектора время. Это говорит об успешности выбранной стратегии и понимании менеджментом рыночных тенденций. Косвенно об этом свидетельствует и высокий кредитный рейтинг, о котором говорили выше. Надеюсь, что появятся новые программы поддержки для людей, чтобы квартиры вновь стали доступнее, но для этого, как минимум, нужно дождаться начала цикла снижения ставок.

#недвижимость #А101

❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

@Investokrat