Трамп вернулся. И как это бьёт по рублю и нефти
В США усилился новостной фон вокруг Дональда Трампа. Его заявления всё чаще касаются экономики и международной повестки. А в Европе — снова зазвучала тема «заморозки» конфликта в Украине. Для инвестора из России это не просто заголовки — это сигналы. Сильные колебания геополитики → волатильность на нефти → реакция на Мосбирже.
🎢 Что говорит Трамп и как реагирует рынок?
Трамп всё чаще говорит о необходимости "терпеть ради экономического будущего".
🗣 «Республиканцы рискуют проиграть выборы в сенат в 2026 году — рецессия ударит по их избирателям: остаткам рабочего и среднего класса».
➖ Его экономическая повестка (в стиле MAGA) теперь не сдерживается истеблишментом. В отличие от 2016–2020, он сам формирует команду и курс.
🗣 «Если в первый срок это была повестка Республиканской партии, то сейчас — это личная платформа Трампа, под которую партия просто прогнулась».
Для рынка это означает: высокая непредсказуемость, риск конфликтов, санкций, торговых войн.
🗣️ Переговоры по Украине и рынок
Информационные утечки и слухи о "перемирии" или "заморозке" вызывают резкие движения на нефти.
Рынок закладывает сценарий: окончание конфликта = рост риска снятия санкций → приток капитала в РФ.
🗣 «Институты США пока сдерживают Трампа, но новостной шум работает на рынок: каждый вброс → реакция, даже без реальных шагов».
💼 Что это значит для российского инвестора?
💱 Сохраняется высокая чувствительность к заявлениям американской администрации.
💱 Перемирие/пауза в конфликте = может поддержать рубль и гособлигации.
💱 Но если Трамп вернётся — вероятен новый виток санкционного давления, в том числе в адрес Китая, а это уже бьёт по спросу на сырьё.
💱 Рост изоляционизма и протекционизма — риски для мировой торговли.
👀 Итог
Пока глобальные рынки живут в ожидании выборов в США и результата переговоров по Украине, инвесторы в России — как в зоне турбулентности.
В таких условиях главное — не угадывать заголовки, а работать с реальностью:
фокус на секторах с экспортом вне G7, компании с низким долговым плечом, и внимательная работа с дивидендами.
🔥 Разворот рынка, продажа акций, геополитика и другие новости фондового рынка
Наши опасения относительно рынка оправдались, коррекция все-таки случилась и не исключено, что уровень по индексу 2750 пунктов далеко не дно. В такие моменты еще больше начинаешь ценить ликвидные инструменты и кубышку, которую успел сформировать на росте. Но давайте по порядку.
❗️ Подробнее про все мои портфели (их осталось 3 из 5) я пишу нашем клубе. Удалось на росте продать некоторые активы и сейчас начинаю потихоньку часть из них откупать, но делаю это лесенкой. В таблице целевых уровней для докупок (тоже доступна в клубе) многие бумаги позеленели, что является индикатором того, что цены уже более-менее становятся интересными.
💼 Также 25 марта распродал 2 портфеля акций (остался только портфель "ИИС" на данный момент), это оказалось непросто, о причинах также писал в ИнвестократЪ PREMIUM (скрин). Как сейчас вижу, точка была вполне удачная, зафиксирована неплохая прибыль и направлена в другие долгосрочные активы.
🇺🇸 К сожалению, никаких важных новостей по переговорам до сих пор нет. Те тонкие надежды, которые нам пытаются давать, быстро исчезают и рынок начал осознавать всю сложность ситуации. Лично я быстрого позитива и не ждал, 2017 год многому научил на фоне первого президентства Трампа. Поэтому и решил часть активов реализовать в надежде откупить дешевле и рынок сейчас дает такую возможность.
📉 За неделю индекс Мосбиржи #IRUS2 (с учетом вечерней сессии) снизился почти на 8,5% и это при том, что неделей ранее падение было еще на 6,2%. Индекс облигаций #RGBI, что бы про него не говорили, чувствует себя более уверенно и за неделю снизился всего на 1,8%. Для меня это более важный индикатор, потому что существенная часть капитала сейчас в длинных валютных и рублевых облигациях валютных, а также фондах недвижимости (портфель "Ипотечный").
📈 Из акций скоро может вновь стать интересным Полюс $PLZL где-то от 1600 руб. планирую еще немного нарастить позицию в наше непростое время, если рынок даст такие уровни. ГМК Норникель $GMKN тоже ближе к 100 руб. становится интересным. Также можно присмотреться к Лукойлу $LKOH ниже 6500 руб. и Роснефти $ROSN ниже 450 руб. Второй квартал у нефтянки будет слабым, как и первый, но если говорить про горизонт в 2-3 года, то текущие уровни вполне интересные, на мой взгляд. В условиях новых пошлин, если ничего не изменится, хочется сосредоточиться в тех бумагах, за которыми стоят сырьевые активы. Мировая инфляция может снова начать расти и по некоторым данным, это вызовет новый сырьевой цикл.
💰 Напомню, что в мире с 2020 года было напечатано очень много денег, а сырья больше не становится. В случае, если случится мировая рецессия, к которой все идет, то цены на сырье вначале рухнут, на фоне чего будут вынуждены закрыться многие малоэффективные предприятия (вспомните пандемию). Потом на восстановлении спроса и выхода из рецессии мы можем увидеть хороший рост всех сырьевых товаров. И здесь выиграют те компании, у которых самая низкая себестоимость. И, самое главное, такие компании не должны иметь высокую долговую нагрузку, иначе тоже могут не выжить. Благо, на рынке РФ есть из чего выбирать.
🛒 Ну и разумно присмотреться к компаниям из ритейла. Там фавориты недавно поменялись, с точки зрения оценки по мультипликаторам. Если раньше лучшим и самым дешевым был $X5 то сейчас предпочтение отдаю другому эмитенту. А по Х5 жду небольшую хотя бы коррекцию к уровню 3000 руб. Продовольственный ритейл хорошо "впитывает" инфляцию, позволяя защитить капитал акционеров.
📣 И продолжаем следить за новостями. К сожалению, геополитика сейчас задает рыночные тренды (и не только в РФ) и приходится с этим мириться. Но отчеты компаний нам позволяют понять кто из эмитентов проходит текущий кризис уверенно, а у кого начинаются проблемы. Это вынуждает время от времени делать некоторые рокировки в портфелях.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
