SimpleEstate - инвестиционная платформа коммерческой недвижимости. Цена акции 10 000 рублей. Это платформа для почти типичных коллективных инвестиций в коммерческую недвижимость. Почти - потому, что участие в объектах идет не через ЗПИФ, а через привилегированные акции. По итогу, сложив плюсы/минусы такого подхода, понял, что разницы для инвестора в объект особо нет, а для компании это удобнее. Покупают объекты с 2019 года, есть опыт успешной продажи одного из объектов. Что-то удалось купить удачно, что-то не очень, особенной разницы с аналогами не увидел, разве что пока в % бодро растут за счет привлечения капитала и низкой базы, хотя 2024 получился скромным. Фактически, это ставка на снижение ключевой и что побегут бабки в недвижку. Учитывая размер вкладов, думаю так и будет, это может стать хорошим драйвером. Я куда больше верю, что часть вкладов перекочует в фонды недвижимости, чем на рынок акций. Итоговое мнение неоднозначное.
Цифровые привычки. Поставщик ПО для финансового сектора. Цена акции 30 рублей. Компания, свойственно сектору, показывает бурный рост, но он максимально нестабильно-дерганный. Видна зависимость результата от крупных заказчиков, что точно существенный минус. Гипотетическое выбывание Сбера из их числа может годовой рост свести в ноль, если не в отрицательную динамику. Кстати, именно на большом контракте показали рост выручки +76% год-к-году и поспешили на этом разместиться. Есть некая защита от этого негативного сценария в виде законтрактованной выручки на ближайшие пару лет. Но мы видим по примеру $POSI , что это не гарантирует темпов роста. Основным драйвером вижу тут желание выйти через 3 года на IPO и там уже может быть все благополучно в экономике, так что за айтишником выстроится очередь. Одной рекомендации брокера хватит, что бы иксануть, поскольку по мультипликаторам выглядит достаточно дешево. Примером служит $DATA , которая на ожидании отчета улетела выше справедливой оценки чисто на том, что была дешевле других и про нее вспомнили брокеры. По итогу может быть интересно, но серьезным объемом я в эту историю лезть не готов, в т.ч. из-за субъективного фактора - не понравился собственник. Всегда кроме отчетов и презентаций смотрю интервью всех собственников, поскольку от них многое зависит в маленьких компаниях и тут поселилось устойчивое чувство, что меня хотят где-то надурить)))
#preipo #leonov_mnenie
