🪙 Дивиденды или будущий рост?
Получение дивидендов может быть предпочтительнее, чем ожидание успешных реинвестиций компании, по нескольким причинам:
1. Немедленный доход:
Дивиденды предоставляют инвесторам регулярный денежный поток, который можно использовать для текущих расходов или вложений в другие активы. Это особенно важно для тех, кто зависит от пассивного дохода (например, пенсионеры).
2. Снижение риска:
Реинвестирование прибыли компанией не гарантирует успеха. Управленческие ошибки, рыночные колебания или неудачные проекты могут привести к потере стоимости акций. Дивиденды же минимизируют зависимость от будущих результатов компании.
3. Сигнал устойчивости:
Стабильные дивиденды часто воспринимаются как признак финансовой стабильности и зрелости бизнеса. Компании, которые их выплачивают, обычно имеют предсказуемые денежные потоки и дисциплинированное управление.
4. Контроль над капиталом:
Получая дивиденды, инвестор сам решает, куда направить средства — в акции других компаний, облигации или иные инструменты. Это позволяет диверсифицировать портфель и снизить зависимость от одной компании.
5. Сокращение агентских издержек:
Выплата дивидендов уменьшает свободные денежные средства, доступные менеджменту, что снижает риск их неэффективного использования (например, на избыточное расширение или проекты с низкой отдачей).
🍏Когда реинвестирование предпочтительнее?
- Если компания молодая и быстрорастущая, с высокодоходными проектами (например, технологические стартапы).
- Когда менеджмент имеет доказанный опыт эффективного использования капитала. Это не касается Газпрома, РЖД или ВТБ.
- Для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост и готовых отложить получение дохода.
🪙Итог:
Выбор зависит от целей инвестора, доверия к управлению компанией и рыночных условий. Дивиденды обеспечивают стабильность и контроль, а реинвестирование — потенциал для роста, но с большим риском. Для сбалансированного подхода можно комбинировать оба варианта в портфеле.
Есть на российском рынке компании, которым удаётся сочетать рост и дивиденды ( Сбер, Лукойл, Т-технологии...). Зачем выбирать что-то одно?)
🪙 Про компании роста:
https://t.me/pensioner30/7952
🚀 СПб банк. #BSPB В 1 квартале 2025 года чистая прибыль СПб банка выросла на 19,3% до 15,5 млрд рублей! Рентабельность капитала (ROE) впечатляет — 30,1%. Рост обеспечен увеличением кредитного портфеля и высокими процентными ставками. Высокая операционная эффективность (CIR 22,5%) также способствует успеху. 📈 Финансовый директор Софтлайна #SOFL подтвердил прогноз роста оборота до ₽150 млрд и валовой прибыли до ₽43-50 млрд в 2025 году. EBITDA прогнозируется на уровне 9-10,5 млрд рублей. Компания планирует дальнейший рост за счет новых приобретений, используя для этого имеющиеся активы. #Софтлайн #прогнозы #рост 💰 Дивиденды от «Кристалла»: #KLVZ Совет директоров «Алкогольной группы Кристалл» рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 0,05 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов составит 46,05 млн рублей. ✈️ Возвращение к небу: Росавиация активно работает над возобновлением авиасообщения со многими странами. Переговоры ведутся, и есть надежда на восстановление международных полетов. $AFLT Рынок лизинга #LEAS в глубоком минусе: 📉 Резкое падение: Объем нового бизнеса лизинговых компаний в 1 квартале 2025 года упал на 30,3% г/г до 85 тыс. единиц — это самое сильное падение за весь период восстановления отрасли. НРА прогнозирует объем нового бизнеса в 2025 году на уровне 390 тыс. единиц (на 35% ниже предыдущего прогноза), а снижение в денежном выражении составит 28%, до 2,4 трлн рублей. Рост лизингового портфеля замедлится до 12%. 📈 Рынок онлайн-продаж продуктов питания в России в I квартале 2025 года вырос на 26,8% до 388 млрд рублей, а доля e-grocery в розничном товарообороте достигла рекордных 5,6%! 🥇 X5 Digital #X5— король оборота, "Самокат" — король заказов: X5 Digital лидирует по обороту (78,2 млрд руб., +55,6%), опередив "Самокат" (69,1 млрд руб., +9,9%). Однако "Самокат" остается лидером по числу заказов (840 600 в день). 🛒 Маркетплейсы растут, но медленнее: Онлайн-продажи на маркетплейсах выросли на 66,8% до 76,9 млрд рублей, но темпы роста замедлились. Ozon #OZON опровергает стагнацию, указывая на расширение инфраструктуры. 📉 Замминистра энергетики РФ Евгений Грабчак сообщил ТАСС о снижении потребления электроэнергии #FEES в России на 1,4% с начала 2025 года (без учета високосного года). С поправкой на температуру снижение составляет около 1%. #энергетика #потребление #электроэнергия 📈 Региональные различия: Несмотря на общее снижение, некоторые регионы, такие как Юг и Дальний Восток, демонстрируют рост потребления на 2,5-3%. #прогноз #рыноконлайнпродуктов #прогноз #лизинговыйпортфель #экономика #Росавиация #авиасообщение #международныеполеты
💡Компании роста на российском рынке. Часть 3.
1 и 2 части:
https://t.me/pensioner30/7936
https://t.me/pensioner30/7948
Какие критерии отбора компаний?
Рост прибыль и выручки за 5 лет более чем на 100 процентов. Доходность капитала – 20% или выше.
🍏Лучшие из лучших по росту финансовых показателей из этих 50 компаний:
Магнит, Т-технологии, Полюс, Мосбиржа, Х5, Позитив, Банк Санкт-Петербург, Самолет, Европлан, Астра, Мать м дитя, Совкомбанк, Хэдхантер.
🍎Где-то рядом с лучшими, но немного не дотягивают:
Лукойл, Сбер, Татнефть, Сургутнефтегаз, Пик, НЛМК, Яндекс, и неожиданно ВТБ, Русагро, МКБ.
💡А по реальному росту акций за последние 10 лет и росту финансовых показателей компаниями роста можно назвать:
Лукойл + 174%.
Сбер +309%, но по росту финансовых показателей компания не совсем дотягивает до компании роста.
Т-технологии +168%.
Полюс +1000%.
Мосбиржа +169%.
Банк Санкт-Петербург +900%.
Мать и дитя +118%.
Татнефть +126%.
Пик +180%.
Яндекс +343%.
Русагро +131%.
МКБ +131%.
Это те компании, которые выросли более чем в 2 раза за 10 лет. 🔝
А вы инвестируете в "компании роста"?
#акции #рост
💡Компании роста на российском рынке.
Какие еще компании можно назвать компаниями роста в России, среди самых крупных.
Их не так уж и много.
Какие критерии?
Рост прибыль и выручки за 5 лет более чем на 100 процентов. Доходность капитала – 20% или выше.
Лучшие из лучших из этих 23
компаний:
Магнит, Т-технологии, Полюс.
Где-то рядом с лучшими:
Лукойл, Сбер ( немного не дотягивает), Татнефть,
Сургутнефтегаз, Пик, НЛМК, Яндекс, и неожиданно ВТБ.
Компании роста:
7. Позитив. Нужно будет посмотреть отчет за 2024 год, когда он выйдет, но уже есть подозрение, что обещанного роста не будет. Объем отгрузок – 26 млрд. Никаких 40-50 млрд тут и не пахнет. В общем нужно посмотреть.
Рост за год: Whoosh -32% , Софтлайн -31%, Озон - 0,4%, Вк – 54%, Сбер +3,6% , Позитив – 54%. По росту за год более-менее к компаниям роста подходит только Сбер и Озон ( с околонулевым ростом).
В общем, не все компании роста, или те, что хотят ими быть, являются на самом деле компаниями роста.
А если еще вспомнить российские IPO, то тогда вообще печально становится. 🤷♂️
Успешных инвестиций.