Почему TON теряет популярность и будет ли он когда-нибудь стоить 100$❓
Основная проблема TON, это снижение рейтинга доверия аудитории. Основная популярность TON пришла в 2024 году за счет игр (тапалок) и майнеров. Бесплатные поинты за активность в приложениях привлекли многомиллионную аудиторию и все, вроде складывалось не плохо, если бы не жадность создателей приложений.
BLUM, где был создан мемекоин $TONY также рискует попасть в черный список комьюнити из-за переноса листинга и TGE, а также не редких "сборов" с аудитории.
Совсем недавно конкурент BLUM майнер PocketFi запустили акцию Proof of Humanity. Компания заявила, что из 4млн пользователей, только 200тыс торгует в их мемпаде, а значит это реальные люди. Остальные 3,8млн должны подтвердить свою "человечность" и сделать это нужно ничем иным как деньгами. Забавно, что цена не постоянная и варьируется от 2 до 7$, в зависимости от вклада в проект. К примеру мне нужно внести 3$ для подтверждения, что я человек, а моему сыну нужно внести 7$, он не дорос еще до полноценного человека😂
В среднем подтверждение стоит в районе 4$, предположим все 3,8млн человек пройдут капчу и проект соберет 15,2млн$. Какова вероятность, что выпущенные и перечисленные пользователям токены покроют эту транзакцию и активные майнеры останутся в плюсе? Ведь предыдущие проекты собирали деньги на листинг, а раздали токенов на пару долларов.
Чемпионом по поборам оказался Vertus, они перед TGE ввели буст за 2ton на тот момент это было ~10$, и буст этот неделю не начисляли, а в итоге раздали по 1-2$.
Из всего этого и складывается такое настроению у аудитории, мало того что выполняли задания, сейчас платят за подтверждение того, что не боты и получают в замен почти ничего. Когда компания заработала десятки миллионов $.
Пока в этой экосистеме не появятся новые игроки, которые смогут изменить правила игры, и компании не начнут делиться с аудиторией прибылью с рекламы, ситуация будет только ухудшаться. Именно по этой причине я запустил проект Tony Stark Invest, начав с создания монеты $TONY. Цель создать сообщество практически с нуля, чтобы аудитория выросла вместе с проектом, а по достижению определенных целей, смогла получать % за вклад в развитие.
В наших силах создать такое сообщество, где главное правило "Не имей сто рублей, а имей сто друзей." Вы и ваши друзья, мы вместе с $TONY создаем новый тренд в тот период, когда в блокчейн TON перестают верить даже самые активные игроки и майнеры 2024 года.
Тогда TON по 100$ не будет удивлять людей, как сейчас Solana не удивляет🚀
#tony #best #memecoin on #Blum #memepad #LFG
🌷Тюльпановая лихорадка: первый экономический пузырь в истории 🌷
Тюльпановая лихорадка (или «тюльпаномания») — это один из самых известных примеров экономического пузыря, произошедший в Нидерландах в XVII веке. Этот период, пик которого пришёлся на 1634–1637 годы, стал символом иррациональной спекуляции и коллективной азартности.
Предпосылки.
Тюльпаны попали в Европу из Османской империи в середине XVI века и быстро завоевали популярность в Нидерландах. Особенно ценились пестрые сорта с необычными узорами на лепестках, такие как «Semper Augustus» или «Вице-король». Позже выяснилось, что их уникальный вид был вызван вирусом, поражавшим луковицы. Редкость таких цветов и растущий спрос со стороны богатых коллекционеров подогревали ажиотаж.
🌷Рост спекуляций
К 1630-м годам тюльпаны превратились в объект финансовых спекуляций. Луковицы редких сортов продавались за астрономические суммы:
- Одна луковица «Semper Augustus» на пике стоила до 6 тысяч гульденов — достаточно, чтобы купить дом в Амстердаме.
- Даже обычные сорта росли в цене в десятки раз за месяцы.
Рынок вышел за пределы садоводов: в торговлю включились ремесленники, купцы и даже простые горожане, закладывавшие имущество ради покупки луковиц в надежде на прибыль. Появились фьючерсные контракты — соглашения о будущей поставке луковиц по фиксированной цене, что делало торговлю ещё более рискованной.
Крах и последствия
В феврале 1637 года пузырь лопнул. На аукционах перестали находиться покупатели, готовые платить завышенные цены. Причины краха:
- Перепроизводство луковиц.
- Осознание участниками, что цены потеряли связь с реальностью.
- Паника среди инвесторов, массово пытавшихся продать активы.
Многие разорились, но масштабы кризиса часто преувеличивают. Историки отмечают, что экономика Нидерландов быстро восстановилась, а маховик торговли тюльпанами продолжил работу, хотя уже без прежнего ажиотажа. Власти ввели регулирование: сделки стали заключать через нотариусов, а спекулятивные контракты аннулировали.
💡Историческое значение
Тюльпановая лихорадка остаётся уроком о рисках спекуляций и «стадного инстинкта» в финансах. Её часто сравнивают с современными пузырями — от доткомов в 2000-х до криптовалют. Однако некоторые исследователи считают, что её масштабы и влияние были менее катастрофичны, чем описывают в популярной культуре. Тем не менее, эта история напоминает: за стремительным взлётом часто следует падение.
@pensioner30
СД Новатэка рекомендовал финальные дивиденды-2024 в размере 46,65 руб./акция (консенсус - 46,6 руб.) - компания
Реестр для получения финальных дивидендов Новатэка закроется 28 апреля - компания
Динамика продаж новостроек в Москве и Питере(данные только за январь)
Ну так-то не так уж и плохо пока...
Надо бы еще регионы подтянуть...
Инфляция в РФ с 4 по 10 марта составила 0,11% против 0,15% неделей ранее - росстат
Импорт алмазов в Индию, на основе таможни в декабре 2024 и весь 2024.
💎 Импорт алмазов из России в Индию в 2024 сократился на 41,7%, составив 646 млн долларов.(pic1)
💎 Общий импорт алмазов в Индию сократился на 19%, до 17,7 млрд долларов.(pic2)
Отсюда два вопроса...
❓ 1. Это технологический сдвиг все же? Или мы никак не можем уже 2 года найти циклическое дно?
❓ 2. Какой же будет отчет в 1кв 2025 если там еще к низким ценам на алмазы, добавится крепкий рубль?
RENI провела встречу с финансовыми аналитиками
На встрече с руководством Группы были представлены раскрытые 12 марта материалы с итогами 2024 года, после чего состоялась сессия «вопросов и ответов». Публикуем краткие тезисы с учетом прозвучавших вопросов. Disclaimer: компания не несет обязательств по обновлению или актуализации этой информации.
Прогноз рынка на 2025 год: Страховой сектор показал аномальный рост в 2024 году, поэтому мы ожидаем, что в 2025 году расти к базе прошлого года будет тяжелее. Главный вопрос, как поведут себя продажи полисов накопительного страхования: разбор в оценках от 15% до 20% потенциального роста г/г. А вот рынок non-life может сильно замедлиться – останется на уровне 24 года или покажет рост в 5% г/г. Здесь важна динамика ключевой ставки: фиксируется большой отложенный спрос на недвижимость и авто, который может реализоваться, если кредитование станет доступнее. Кроме того, закончатся депозиты по высоким ставкам, что тоже может подтолкнуть население к потреблению. Наша компания долгосрочно целится в рост бизнеса на 15% в год.
Конкуренция с банковскими группами и e-comm: Мы чувствуем конкуренцию со стороны банковских групп, но мы чувствуем себя комфортно и знаем, как с этим работать. В 24 году мы поднялись с 8-го на 6-е место среди страховых компаний. Мы стараемся быстрее выводить на рынок продукты, развиваем свои каналы продаж. Например, в страховании жизни мы давно работаем с банковскими группами, даже теми, у которых есть свои страховые. Рынок еще очень фрагментирован, нам есть куда расти, в том числе за счет доли рынка менее эффективных мелких игроков. Наша стратегия предполагает наращивание продаж от не страховых бизнесов, который мы запускаем. Это и медицинские компании, и наш НПФ. Будут новые, будет большая экосистема. Это поможет нам удерживать клиента, продавать ему больше услуг. Что касается e-comm компаний, мы их страховые партнеры. Их планы по созданию своих страховых нас не пугают, так как эти компании будут фокусироваться, как мы понимаем, на страховании без сложного процесса урегулирования убытков. Сложные виды страхования, например, авто, останутся у классических страховых игроков.
Контроль за расходами: Мы строго соблюдаем наш бюджет. Новые проекты проходят тест на ROE 30%. Этот год у нас объявлен «годом эффективности», мы будем еще большое внимание уделяем нашим расходам и культивируем культуру, чтобы команды мыслили, как предприниматели, и следили за своими расходами. И, конечно, чем мы крупнее, тем меньше у нас соотношение расходов к заработанной премии. «Эффект масштаба» работает и в страховом бизнесе.
Доходы: Мы позитивно смотрим не только на 2025 год, но и на 2026 год с точки зрения наших доходов.
Инвестиционный портфель: Стратегия с начала года – постепенно увеличивать дюрацию в облигациях, наращивать долю акций.
МСФО 17: C 1 кв. 2025 года мы начнем публикацию отчетности по стандарту МСФО 17. Прогнозируем нейтральный эффект на отчетность по Группе, по сравнению с текущей отчетностью.
M&A: Мы открыты к возможностям неорганического роста в комплементарных к страхованию сервисах. Мы рассматриваем проекты с высокой нормой доходностью (IRR выше 30%).
Капитал и регулирование: Несколько лет назад Банк России анонсировал программу финансовой устойчивости для сектора. Сначала были требования к платежеспособности игроков, потом уже несколько раз были повышены рисковые надбавки. Последний этап повышения рисковой надбавки ожидается в июле 2025 года. Если смотреть по Группе, эффект будет даже немного позитивный, так как влияние в life и non-life разное. В non-life это будет давить на капитал, а в life наоборот, поэтому эффект на уровне Группы в целом нейтральный.
Дивиденды: Планируем придерживаться нашей дивидендной политики и выплачивать не менее 50% чистой прибыли.
📈 Анализ финансовых результатов группы «Ренессанс страхование» за 2024 год
Группа «Ренессанс страхование» $RENI продемонстрировала хорошие финансовые результаты за четвертый квартал 2024 года, который оказался даже лучше прогнозов. Давайте разбираться, как это вышло.
Чистая прибыль компании увеличилась в десять раз, достигнув 6,6 млрд рублей по сравнению с 700 млн в аналогичном периоде 2023 года. Такой значительный рост доходов стал возможен благодаря эффективной стратегии управления и оптимизации страховых операций, что позволило группе компенсировать убытки предыдущего квартала.
📊 Устойчивый рост прибыльности
По итогам всего 2024 года группа «Ренессанс страхование» зафиксировала рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что на 7,8% превышает результат 2023 года. Важным фактором, стало удвоение финансового результата от страховых операций, который составил 7,8 млрд рублей. Дополнительно, снижение резервов на 50% до 485 млн рублей и удвоение процентного дохода до 9,3 млрд рублей также оказали положительное влияние на финансовые результаты компании.
🤑 Дивидендная политика
Финансовые результаты 2024 года позволяют менеджменту рекомендовать выплату дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, что может означать общую сумму в 5,56 млрд рублей. Эта сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли группы, что свидетельствует о стремлении компании обеспечить акционеров справедливым вознаграждением за их инвестиции, несмотря на определенную нестабильность на фондовом рынке.
🧐 Инвестиционная деятельность и стратегии роста
Инвестиционный портфель группы рос динамично, достигнув 234,7 млрд рублей, что на 28,8% больше, чем на начало года. Средняя годовая рентабельность собственного капитала составила 32,3%. Это подтверждает успешную стратегию управления активами и указывает на высокую степень инвестиционной привлекательности компании.
Важным этапом в развитии группы стало внедрение стратегии на ближайшие 3–5 лет, которая предполагает активное развитие в сегментах «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние». На этом основании «Ренессанс страхование» планирует расширить пакет услуг для клиентов, что, в свою очередь, позволит увеличить частоту взаимодействия с ними.
⏏️ Инновации и цифровизация
Компания вышла на новый уровень благодаря внедрению инновационных решений, таких как маркетплейс медицинских услуг budu.ru и компания в сфере ментального здоровья «Просебя». Эти шаги в направлении цифровизации помогут группе не только удерживать существующих клиентов, но и привлекать новые сегменты аудитории.
✍️ Вывод:
Видим, что несмотря на сложный год группа «Ренессанс страхование» успешно его завершила, что основание для оптимистичных прогнозов на будущее.
Много раз писала, что Ренессанс это хорошая ставка при смягчении ДКП и, видимо, рынок наконец-то начал замечать этого игрока. Количество инвесторов увеличилось на 35% до 62 тысяч. А ещё компания наконец-то попадает в Индекс Московской биржи (с 21 марта 2025 года ), это создаст дополнительные возможности для привлечения институциональных инвестиций и точно придаст прочности акции.
P.S. 😁Вернулась с отдыха. Так что начнём потихоньку работать.
Пишите ✍️как поживает ваш депозит?
#обзор_компании
©Биржевая Ключница
⚡️Rubytech: Лидер IT-инфраструктуры на пороге IPO
По информации, опубликованной сегодня в РБК, Rubytech, известный игрок на российском рынке решений для ИТ-инфраструктуры высоконагруженных систем (ИВНС), может провести IPO уже этой весной и планирует привлечь 5-10 млрд рублей. Давайте разберемся, что это за компания.
📈 Лидерство в ИТ-решениях
Компания специализируется на разработке и внедрении сложных ИТ-структур, которые поддерживают бесперебойную работу как крупных бизнес-игроков, так и государственных организаций. Среди клиентов Rubytech – крупнейшие российские финансовые учреждения, такие как АО «Газпромбанк» и Банк ВТБ, а также важные государственные структуры, включая Федеральную налоговую службу и Центральный банк России.
О чём это говорит? Компания явно является не новым игроком в отрасли IT, имеет доверие со стороны крупных компаний и поддержку государства. Так что потенциальная смена тренда на импортозамещение, в случае улучшения геополитики, тут может отразиться в меньшей степени.
👩💻 Технологии и продукты
Теперь попробуем простыми словами после разговора со специалистами💁♀️ Компания активно занимается разработкой своей линейки программно-аппаратных комплексов (ПАКов) Скала^р, продукта зрелого и востребованного заказчиками со сложными инфраструктурами. Команда Rubytech предлагает широкий спектр услуг по сопровождению бизнеса на всех стадиях создания масштабной ИТ-инфраструктуры. Эксперты прорабатывают каждый проект, охватывая такие аспекты, как программные решения, вычисления, обработка и хранение данных, сетевые коммуникации и информационная безопасность
🤔 Думаю, если компания предложит хорошую оценку, то это может стать интересным активом, и Rubytech имеет все шансы повторить успех той же Аренадата. Дождёмся цифр.
🧐 Перспективы рынка
По данным Б1, общий объем рынка ИВНС в 2024 году оценивался в 560 млрд рублей с прогнозами роста до 1,3 трлн рублей к 2030 году.
✍️ Выводы специалистов: если компания продолжит демонстрировать устойчивый рост и укреплять свои позиции в быстро развивающемся рынке ИВНС, то будет потенциально интересна инвесторам.
Постараюсь познакомиться с компанией поближе, а вы пока можете оставлять свои вопросы ✍️
Ставьте 👍 если пост был полезным.
#обзор_компании
©Биржевая Ключница
МТС - рекордная выручка, а где прибыль?
Давно говорю про риски компании - прежде всего про высокую долговую нагрузку. Давайте рассмотри как поживает компания и есть ли тут идея. Важный момент - что МТС консолидирует в отчетности МТС банк.
📊 Компания отчиталась за 24г. по МСФО, основные показатели:
♦️Выручка 703,7 млрд руб, +16% г/г - исторический максимум компании. Услуги связи выросли всего на 6%, Adtech +57%, банк +41%.
При этом наблюдаем как дальше из-за роста себестоимости снижается прирост показателей:
♦️Операционная прибыль 135,9 млрд руб, +10,6% г/г.
♦️EBITDA 246 млрд. руб. +5%
♦️ Чистая прибыль 19 млрд, -64% (1 кв очищен от разовой продажи бизнеса)
Экстремальное падение чистой прибыли связано с ростом процентных платежей с 60 до 104 млрд руб.
♦️Чистый долг 477 млрд руб, Чистый долг/OIBDTA=1,9 компании удалось удержать показатель без роста.
🔍 В структуре долга преобладают кредиты и займы — 67%, облигации занимают 33%. По срокам погашения 401,8 млрд (59,5% всего долга) - краткосрочные с погашением в 2025 году. То есть компании большую часть долга нужно перекредитовать в этом году по пока еще высоким ставкам.
Баланс:
Хочу обратить внимание на слабый баланс компании:
▪️с 2019 года из капитала в 33 млрд. руб. текущий капитал компании минус 11 млрд.руб.
▪️с 2019 г долг вырос с 343 млрд.руб до 671 млрд.руб.
Это связано с непрерывной выплатой дивидендов за счет кредитных средств в значительно бОльшем размере, чем чистая прибыль.
Свободный денежный поток в 24г 5,1 млрд. руб. Это значит, что дивиденды в 25 году будут снова за счет кредитных средств.
В 24 г. совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 гг., в соответствии с которой целевой показатель дивиденда составляет не менее 35 руб. Див доходность к текущей цене 241 руб - 14,5%.
Вывод по компании.
Компания старается поддерживать максимально высокий уровень дивидендов, это добавляет в текущей ситуации рисков. Многие направления в бизнесе МТС развиваются при значительной конкуренции в отраслях - телеком, банки, Adtech. Все что зарабатывают - уходит на дивиденды. Рост процентных платежей съел прибыль в 4 кв. и впереди еще значительный долг, который нужно рефинансировать в этом году. Похоже, что 25г. будет очень непростым для компании.
Оценка:
EV/EBITDA=4
Р/Е = 25
долг/OIBDTA=1,9
Даже при снижении процентных расходов компании в 26 году, будет лишь нормализация мультипликаторов, а оценка недешевая.
Не рассматриваю в портфель. Если у вас есть, я бы выходила по 290-300 руб в 25 году. Я не исключаю рост компании вместе с рынком, так как не жду ее банкротства или значительных сложностей6 дивиденды поддержат котировки. Но долгосрочно бы не держала. Идеальная стратегия работа с компанией - покупка 200 - продажа 300. Компания в этом боковике с 2008 года и судя по всему будет еще долгое время.
Проп-трейдинг — это форма сотрудничества между трейдерами и инвестиционными компаниями, где трейдеры используют капитал компании для торговли на финансовых рынках. Это позволяет трейдерам получать доступ к значительным средствам без необходимости вкладывать собственные деньги, деля прибыль с компанией в заранее оговоренных пропорциях
## О себе как о трейдере
### Введение
Меня зовут Jmen, и я трейдер с опытом, который стремится к постоянному развитию и успеху на финансовых рынках. Моя цель — не только достигать высоких результатов, но и делиться знаниями и опытом с другими.
### Мой путь в трейдинге
Я начал свой путь в трейдинге несколько лет назад, когда заинтересовался возможностями, которые предоставляет финансовый рынок. Сначала я изучал основы: технический и фундаментальный анализ, управление рисками и психологию торговли. Постепенно я начал применять полученные знания на практике, что позволило мне развить свои навыки и уверенность.
### Стратегия и подход
Моя торговая стратегия основана на сочетании технического анализа и фундаментальных факторов. Я уделяю внимание графикам, индикаторам и новостям, чтобы принимать обоснованные решения. Я также придерживаюсь строгих правил управления капиталом, что позволяет минимизировать риски и защищать свои инвестиции.
### Достижения
За время своей торговли я достиг нескольких значительных успехов:
- Успешно прошел обучение у опытных трейдеров.
- Разработал собственную стратегию, которая приносит стабильную прибыль.
- Участвовал в нескольких конкурсах трейдеров и занял призовые места.
### Планы на будущее
Я планирую продолжать развивать свои навыки и расширять свои знания о новых инструментах и методах торговли. Также я намерен делиться своим опытом через вебинары и блоги, помогая другим трейдерам достигать успеха.
### Заключение
Трейдинг — это не просто работа для меня; это страсть и образ жизни. Я верю, что с правильным подходом и настойчивостью можно достичь любых целей на финансовых рынках.
🏦Группа «Ренессанс страхование» #RENI: итоги 2024 года и перспективы
➡️ Группа «Ренессанс страхование» отчиталась за 2024 год по МСФО, продемонстрировав уверенный рост по ключевым показателям и укрепив свои позиции на рынке.
🔑Ключевые показатели 2024 года:
🟣Общий объем премий: 169,8 млрд рублей (+37,5% год к году)
🟣Чистая прибыль: 11,1 млрд рублей (+7,8%)
🟣Накопительное страхование жизни (НСЖ): 75,8 млрд рублей (+135,2%)
🟣Автострахование: 44,5 млрд рублей (+16,8%)
🟣ДМС: 12,9 млрд рублей (+27,2%)
🟣Инвестиционный портфель: 234,7 млрд рублей (+28,8%)
🟣Коэффициент достаточности капитала: 141%
🟣Рентабельность собственного капитала (RoATE): 32,3%
🟣Дивиденды: 10 рублей на акцию (50% от чистой прибыли)
📈Рост бизнеса:
Компания уверенно укрепила свои позиции, поднявшись с восьмого на шестое место по объему собранных премий. Ключевыми драйверами роста стали:
🟣Активное развитие сегмента накопительного страхования жизни (+135,2%).
🟣Рост премий в автостраховании и добровольном медицинском страховании (+16,8% и +27,2% соответственно).
🟣Успешное управление инвестиционным портфелем, что позволило увеличить его объем на 28,8%.
📈Инвестиции и цифровизация:
🟣Цифровизация продаж и активное развитие online-каналов, в том числе через InsurTech-решения, позволили значительно снизить издержки и расширить клиентскую базу.
🟣Продажи через цифровые каналы выросли на 55% в сегменте life и на 13% в non-life.
🔮Перспективы на 2025 год:
🟣Цифровизация продолжит играть важную роль. В 2025 году компания ожидает дальнейшего роста онлайн-продаж, что позволит увеличить охват рынка.
🟣Накопительное страхование жизни (НСЖ) останется важным драйвером роста, особенно при ожидаемом снижении процентных ставок.
🟣Автострахование и ДМС будут поддерживать стабильный рост за счет новых инициатив и государственных мер.
🤔Риски:
🟣Макроэкономическая нестабильность и снижение доходов населения могут ослабить спрос на страховые продукты.
🟣Волатильность фондового рынка и высокая процентная ставка остаются вызовом для управления активами.
🟣Усиление конкуренции и изменения в регулировании могут повлиять на рентабельность и структуру рынка.
🧐Итог:
Группа «Ренессанс страхование» продемонстрировала уверенные результаты, укрепив позиции на рынке и увеличив прибыль. В 2025 году она продолжит развивать цифровые каналы и ориентироваться на перспективные сегменты, но также столкнется с макроэкономическими вызовами и конкуренцией.
Кстати, Ренессанс уже присоединились с нашему сообществу !😉
Наш прогноз по ставке
Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке – 21 марта.
Наш прогноз: ставка останется без изменений, и останется без изменений до осени. О том, что цикл роста ставок завершен, мы объявили еще перед декабрьским заседанием.
Мы не ждем никаких изменений по ставке, но мы ждем начало периода позитивных словесных интервенций. Рынок надо подготовить к снижению ставки, и разумно это делать осенью. Впрочем, если будет выходить хорошая статистика, начало цикла снижения ставок может начаться чуть раньше.
Какие факторы важны?
❇️ Инфляционные риски: статистика по инфляции, инфляционные ожидания населения;
❇️ Укрепление рубля;
❇️ Геополитические факторы.
Если тенденция замедления инфляции и стабилизация курса рубля продолжится, то можно ожидать символического снижения ставки уже до осени. Символически – это значит снизить ставку на 0.25%, тем самым обозначить тренд и помочь бизнесу в РФ, который сворачивает свои проекты и поднимает цены на продукцию.
Инвесторы достаточно заработали на высоких ставках, а вот обычные люди и бизнес потеряли на дорогих кредитах.
Напомню, о чем нам говорит закон о ЦБ РФ
Статья 34.1. (кратко): цель политики Банка России – защита устойчивости рубля и формирование устойчивого экономического роста.
Выводы
1️⃣ Понимая приоритеты ЦБ в борьбе с инфляцией, они будут максимально “оттягивать” сроки снижения ставок;
2️⃣ Высокие ставки в депозитах и облигациях с нами дольше, чем мы думали год назад;
3️⃣ Рост акций (за счет перетока в них денег из облигаций и депозитов) откладывается, как минимум, до осени.
https://t.me/ifitpro
🚚 Европлан: какие вызовы готовит 2025 год?
Прошедший год (а особенно его вторая половина) стал для Европлана проверкой на прочность. Высокая ключевая ставка снижает спрос на лизинг (новый бизнес сжимается), а также вынуждает пересматривать некоторые моменты в работе с риском. А именно, наращивать резервы. Что отражается в прибавке стоимости риска: COR вырос с 0,9% годом ранее до 3,4%. Исторически, для Европлана это очень высокий показатель. Но, не надо пугаться раньше времени, не все так плохо!
📈 Финансовые результаты, на первый взгляд, выглядят очень сильно! Чистый процентный доход увеличился на 45% г/г, а прочий доход на 24%. Помимо прямых лизинговых услуг, Европлан также зарабатывает на обслуживании, сопровождении, страховании и других сопутствующих сервисах. Однако, такие прибавки вызваны высокими ставками, а не операционными успехами. Объем нового бизнеса сократился на 0,3% г/г. Ставка работает сейчас таким образом, что увеличивает процентные платежи, но снижает спрос на заключение новых контрактов. Очень похоже на ситуацию с кредитами в банках.
💰 В текущих условиях, Европлан временно перестает быть историей роста и превращается в дивидендную историю. О чем свидетельствует увеличение доли прибыли, направляемой акционерам. На развороте цикла ДКП и оживления спроса на лизинг, ситуация должна измениться. Темпы роста нового бизнеса станут положительными и начнут набирать обороты, а дивиденды снизятся. Вот такой гибкий подход использует менеджмент. Нужно иметь это в виду и не пугаться, в случае чего.
🛡А могут ли отменить дивиденды не от хорошей жизни? В теории, да. Запас прочности у Европлана еще имеется. Рентабельность капитала составила 31,3%. Это достаточно много, но ниже чем в последние несколько лет, где было 37-40%. Если цифра опустится ниже 30%, менеджмент может пересмотреть размер выплаты в сторону снижения или отмены. Это тоже нужно учитывать.
✔️ Еще один риск - снижение самой дивидендной базы, то есть чистой прибыли. В этом году она практически не изменилась из-за роста резервов в 2,9 раз (вспоминаем про скачок COR). А также, отложенного расхода на увеличение налога на прибыль до 25%.
🧮 В кейсе Европлана есть над чем подумать инвестору. Это не однозначная история, дальнейшая судьба которой во многом находится в руках ЦБ. Компанию уже сложно назвать дешевой, как и дорогой, собственно. Для текущей рыночной и экономической ситуации, мультипликаторы близки к справедливым, на мой взгляд. В моменте бизнес оценивается в 1,8х капитала и 6,1х годовых прибылей. Рынок заранее отыгрывает потенциальное смягчение ДКП, но если что-то пойдет не по плану, то акции также быстро могу откатиться обратно.
📌 Европлан - зрелый игрок на рынке автолизинга с большим опытом и компетенциями. Это позволяет компании сохранять устойчивость даже при встречном ветре, что и отражается в оценке.
📢 Специально для тех, кто хочет лучше понять, как работает рынок автолизинга и бизнес Европлана в частности, я проводил эфир с представителем эмитента. Там вы сможете найти ответы на многие вопросы про бизнес. Я же пока настроен оптимистично в отношении компании, но время покажет.
$LEAS
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
В 2024 году RENI увеличила объем страховых премий на 38% г/г и поставила новый рекорд по чистой прибыли
Сегодня утром мы раскрыли и финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 2024 год стал для нас этапом значительных достижений. Благодаря высокому темпу роста страхового бизнеса Группа выросла с 8-го на 6-е место в России по объему премий (по данным ЦБ РФ за 9М 24 г.). Мы не планируем останавливаться на достигнутом и ставим себе не менее амбициозные цели на ближайшие годы.
Несмотря на высокую волатильность фондового рынка, инвестиционный портфель достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, с начала 2024 года. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 12 месяцев 2024 года 32,3%.
В результате по итогам 2024 года мы получили рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что выше результата за 2023 год на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков. Сегодня наш инвестиционный портфель составлен таким образом, чтобы поддерживать высокий уровень доходов для наших клиентов и Группы не только в 2025 году, но и в последующие годы.
Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. В случае утверждения этой рекомендации Советом директоров и Собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении.
В 2024 году мы сформулировали стратегию на ближайшие 3-5 лет, которая заключается в продолжении развития в трех сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». Цель по прибыльному росту остается, но на новом этапе будет в том числе достигаться через развитие не только в рамках страхования, но и предоставления комплементарных услуг нашим клиентам. Такой подход позволяет нам расширять спектр продуктов для более комплексного обслуживания клиентов и увеличивать частоту взаимодействия с ними. Первые шаги в этом направлении уже сделаны: маркетплейс медицинских услуг budu.ru, компания в сфере ментального здоровья «Просебя», а также НПФ «Ренессанс Накопления».
В 2024 году акции Группы выросли на 17,5% при падении индекса МосБиржи примерно на 7%, а число наших инвесторов увеличилось на 35% до 62 тысяч. Период среднего владения бумагой возрос в два раза. Важным событием после отчетного периода стало решение Индексного комитета Московской биржи о включении акций Группы в Индекс Московской биржи с 21 марта 2025 года, что открывает возможность крупнейшим фондам инвестировать в ценные бумаги компании. Благодарим всех наших акционеров за доверие!
Подробнее на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/
$RENI
💡Очередные проблемы у застройщиков.
Хотя скорее это искусственное снижение объемов ввода жилья, чтобы цены удержать на том же уровне.
В первые два месяца 2025 года российские застройщики вывели на рынок 4,5 млн кв. м жилья, что на 23% меньше г/г – Ведомости $PIKK $SMLT
К тому же объем ипотечных кредитов в 2025 году снизится на 30% г/г, несмотря на льготные программы – Эксперты РА – ТАСС
💡 Текущее укрепление рубля может оказаться временным. Минфин и ЦБ, вероятно, скорректируют курс в сторону ослабления, чтобы поддержать доходы государства – РБК
Сильный рубль не нужен. $USDRUB
💡США и Россия проведут встречи по Украине 11 или 12 марта — Трамп.
- Надеется получить согласие Путина на прекращение огня на Украине.
- Трамп может вновь пригласить Зеленского в Белый дом.
-Поговорю с Путиным, возможно, на этой неделе. Надеюсь на прекращение огня на этой неделе.
- Если мы не заставим РФ прекратить огонь, мы просто продолжим воевать и снабжать Украину.
- Согласие Путина на прекращение огня, ознаменует собой «75% пути» к урегулированию украинского конфликта
💰 Как научить детей финансовой грамотности?
Просто живите так, как хотите, чтобы жили они! 💡 урок окончен😁🫶
шучу)) расскажу о свомх наблюдениях.
Знаете, что я заметил? Дети не слушают наши нравоучения про деньги — они копируют то, что видят.
Если я каждый день говорю: "надо инвестировать/экономить", а в это де время трачу всю зарплату на ненужные покупки — они запомнят второе.
Вот мой секрет, как вырастить финансово грамотных детей — без лекций!
1. Бюджет — как рецепт пирога: если всё отмерять, получится вкусно 🥧
Каждое 10е число месяца мы садимся всей семьей за стол и обсуждаем:
— «Молоко» (ежемесячные расходы): коммуналка, продукты, бензин.
— «Варенье» (накопления): отпуск, ремонт, подушка безопасности.
— «Дрожжи» (инвестиции): 10% от дохода — в акции, крипту или облигации.
Дети видят: деньги не «улетают», а работают на цели.
Мои дети к 8ми годам накопили себе на сотовые телефоны самостоятельно.
Дочь теперь копит на полет в аэротрубе отеладывая каждый месяц все что остается от карманных денег. Сама!
2. Инвестиции — это как огород: посадил, поливаешь, ждешь урожай 🌱
Объясняю детям на примере:
— Купили акции «Магнита» за 1000 ₽ — это как посадили морковку.
— Через год они стоят 1200 ₽ — урожай вырос!
— Если компания платит дивиденды — собрали часть морковки, а грядка осталась.
Сын теперь просит: «Мам, давай купим «долю» в LEGO, чтобы они нам «проценты» платили!». 😄
3. «Дорого» vs «Выгодно» — учимся отличать в магазине 🛒
— «Дорого»: кроссовки за 10 000 ₽, которые наденешь 2 раза.
— «Выгодно»: мультиварка за 5 000 ₽, где готовишь каждый день.
Показываю детям ценники в пересчете на часы работы: «Эти джинсы = мой рабочий день. Стоят ли они этого?». Теперь дочь спрашивает: «Это «выгодно» или просто «хочется»?».
4. Ошибки — это как сгоревший пирог: неприятно, но опыт 🎂
Когда я потерял 70% на мем токинах скрывать:
— «Дети, я купил «скам проект» на эмоциях. Теперь они дешевле. Но это урок: не вкладывайся в то, чего не понимаешь».
Важно: они видят, что ошибки — часть пути, а не конец света.
Как вовлечь детей? Практические шаги:
Копилка в банковском приложении: все оставшиеся деньги в конце месяца уходят в копилку и лежат под процентами до достижения нужной суммы для покупки поставленной цели.
Игра в магазин с настоящими ценами: «У тебя 500 ₽. Купишь 3 шоколадки или одну игрушку?».
Детский брокерский счет (с 14 лет): купите вместе акцию Астра или Позитив. Следите за ростом.
Главное правило 🧩
Дети запомнят не ваши слова, а ваши привычки. Если вы:
— Планируете бюджет,
— Инвестируете, а не спускаете деньги на импульсы,
— Спокойно обсуждаете финансовые ошибки,
...они вырастут такими же осознанными!
P.S. Мой сын в 15 лет собрал портфель из акций ренессанс страхование, фосагро, астры и софтлайн. Говорит: «Это как мои Lego — собираю по кусочкам, чтобы потом построить дом». Вот она, сила примера! 💪
А как вы учите детей обращаться с деньгами? Давайте делиться идеями в комментариях! 👇