Сегодня после лекций в ВШЭ был на Ярмарке Эмитентов, которую проводит ассоциация владельцев облигаций (АВО).

Это первое моё посещение данного мероприятия, и очень жаль, что он пересекается с другим - Алгоритмической конференцией Viking, на которую я также хотел бы попасть. В том году они также пересекались, и в этом я решил поехать на ярмарку, а на алго отправился мой друг и партнёр Илья Гадаскин.

В целом мероприятие мне понравилось, увидел много знакомых и не только из сферы фондового рынка.

Интересно, что аудитория слушателей, как и в случае с конференцией Старого трейдера, несильно пересекается со SmartLab. По моим непрофессиональным оценкам процентов на 25. Это вселяет определённый оптимизм, так как показывает, что инвесторы разнообразны и их интересуют разные инструменты и вопросы, а значит весь оборот торгов которые сейчас делают физики на Московской  бирже имеют разные цели, горизонты и подходы. Это полезно для рынка и индустрии вцелом. И пусть в определённом смысле наш фондовый рынок варится в своём соку, но сок разный и готовят его по-разному.

Большая часть эмитентов, представленных на конференции, это эмитенты ВДО. Вы знаете, что я сам не покупаю такие облигации ни себе, ни своим клиентам, о чем не раз рассказывал и писал, отвечая на вопрос почему. Но вполне возможно, что скоро в моём портфеле начнут появляться биржевые фонды на ВДО. Об этом я тоже вскользь упоминаю периодически, но думаю, что когда дело дойдёт до реализации, напишу более подробно.

В общем мероприятие хорошее, буду периодически посещать.

​ То, что у США не всё хорошо с долгом говорят уже давно. Два из трёх самых крупных рейтинговых агентств уже давно понизили кредитный рейтинг гегемона. Пришло время понизить и самом консервативному - Moody's, который это сделал вчера.

Мне интересно в этом не сам факт, а как будет дальше развиваться идея оценок тех же облигаций и справедливой стоимости компании. При расчёте ставок дисконтирования для моделей DCF уже давно укоренилась практика в качестве безрисковой ставки использовать американские трежурис, как самых надежных во всем мире ценных бумаг, подтвержденных рейтингом AAA. К ним же считались на мировом уровне спреды, премии за риск и т.п. Теперь же по формальному признаку так делать некорректно.

Будет интересно посмотреть, как этот факт будут учитывать в дальнейшем и будут ли учитывать в принципе.

Всем привет с конференции НАУФОР РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК 2025

Никогда не любил первую протокольную сессию, особенно с выступлением чиновников высокого ранга. Ты в принципе знаешь, что будет сказано и даже знаешь, какие вопросы поступят из зала 😁

Поэтому я не люблю сидеть в зале и создавать массовку, типа я тут сидел и делал умный вид.

Лучшее место это перед телевизором за пределами зала. И слышно хорошо, и смотришь как-будто ты на сцене, и кофе можно пить сколько хочешь, и уже не так скучно, даже когда ты слушаешь то, что и так в принципе знаешь :)

Насыщенная жизнь с одной стороны хорошо, а с другой создает сильное эмоциональное напряжение.

✅ Сегодня и завтра я продолжаю учиться на 2-ом модуле повышения квалификации "Мастерская преподавателя ООП ВШБ НИУ ВШЭ"

✅ Сегодня вечером в 19-00 мастер-класс и день открытых дверей моей программы профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки (ФИФР)" в ВШБ. У меня в гостях Петр Салтыков и Ярослав Кабаков. Кстати, зарегистрироваться ещё не поздно: https://clck.ru/3DLDSb

✅ В пятницу с утра еду на конференцию НАУФОР "Российский фондовый рынок 2025", на которой я присутствую от УК ФБ Август, где управляю стратегиями Инвестинг и ATRUST (аналог моей стратегии ABTRUST)

✅ В пятницу после обеда читаю лекции на своей программе ФИФР в ВШБ

✅ Суббота до обеда снова лекция на программе ФИФР в ВШБ

✅ Суббота после обеда заеду на Ярмарку Эмитентов, слава Богу в этот раз без выступления. Ещё в субботу проходит конференция по алгоритмической торговле Viking, на которую я хотел бы попасть, но туда поедет мой друг и партнер Илья Гадаскин. Пообщается с коллегами и расскажет о своей программе повышения квалификации в ВШБ НИУ ВШЭ "Искусственный интеллект и алгоритмические стратегии на рынке ценных бумаг"

✅ Следующая неделя не легче. Большая часть её в Питере на конференции Investfunds Forum XVI, организатором которой выступает CBONDS.

Зачем я это написал? В чем тут эмоциональное напряжение?

Дело тут не в самих эти мероприятиях, а в том что в сутках всего 24 часа. Есть ещё куча задач:

✅ От руководства ВШБ НИУ ВШЭ. Так, например, мы готовим куст программ по тематики "Финансовые и фондовые рынки" на осенний набор. Есть очень интересные предложения, о которых я надеюсь в скором времени расскажу.

✅ От акционера УК ФБ Август и моего друга Игоря Исаева по развитию стратегий, продуктов компании и их продвижению

✅ Дипломы студентов и курсовые работы студентов ВШЭ НИУ ВШБ, в которых я назначен руководителем, как доцент университета

✅ Задания директора PR ВШБ НИУ ВШЭ Андрея Шаромова по подготовке комментарий и статей для СМИ

✅ Мое обязательство Андрею Параничу из НАСФП дописать главу по финансовой математики в учебник для финансовых и инвестиционных советников (надеюсь, если он прочтет он поймет это как мое оправдание, пусть достаточно откровенное)

✅ Такое же обязательство издателю Ольге Ро подготовить вторую редакцию моей книги "Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора".

✅ И, конечно, очень важное и существенное это постоянная работа с расчетами и инвестициями клиентов моего Инвестиционного партнерства ABTRUST.

И это только по работе. А ведь ещё есть семья, которая несомненно по приоритету стоит на первом месте.

Я всё больше начинаю задумываться о том, что неплохо было бы взять стажера себе в помощники, который бы смог закрывать ряд задач и набираться опыта.

Я недавно прочел с одной стороны прикольную, а с другой стороны очень жизненную фразу, который начал не так давно следовать:
"Я дорос до того, когда могу сказать, что если Вы мне напишите или позвоните после 18-00 по рабочим вопросам, то можете рассчитывать на мой ответ не раньше чем в 10:00 на следующий день".

Считайте, что это моя рефлексия. Уверен этот процесс будет полезен прежде всего лично для себя. Но поделиться публично оказалось тоже хорошо для снятия части эмоционального напряжения.

#рефлексия

Стратегия ABIGTRUST является полностью алгоритмической, и реализуется исключительно торговыми роботами. Сделки совершаются на ликвидных фьючерсных контрактах. Роботы принимают решения на основании технических индикаторов, которые не в малой степени доработаны, а также используют паттерны разработанные Ильёй Гадаскиным совместно с его командой .

Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):

✅ За 1 месяц: %

✅ За 1 год: %

✅ C начала года: %

✅ За период c 2017 года: +1 943.6% или +43,6% годовых

Сравнение стратегии ABTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM*

Показатели стратегии ABIGTRUST:

✅ CAGR, %:

✅ Ожидаемая доходность, % годовых:

✅ Волатильность, % в год: 25.57

✅ Коэффициент Шарпа**: 1.29

✅ BETTA***: 0.07

✅ Коэффициент Трейнора, % в год:

✅ Альфа Дженсена, % годовых: 32.58

✅ Максимальная просадка****,%: 17.12

Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM:

✅ CAGR, %:

✅ Ожидаемая доходность, % годовых:

✅ Волатильность, % в год: 21.32

✅ Коэффициент Шарпа**: 0.21

✅ BETTA***: 1

✅ Коэффициент Трейнора, % в год: 4.39

✅ Альфа Дженсена, % годовых: 0.0

✅ Максимальная просадка****,%: 52.58

Стратегия реализуется в трех вариантах:

✅ Для людей с небольшим капиталом: от 130 до 390 тысяч, через сервис автоследования COMON FINAM

✅ Для людей с капиталом от 300 тысяч, через доверительное управление в управляющей компанией FINAM.

✅ Для состоятельных людей с капиталом от 10 млн - частный VIP подход.

Если Вы готовы к риску и  хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь! Подробно о текущих вариантах сотрудничества по ABIGTRUST можно прочесть здесь ➡️

P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии ABIGTRUST, которая предлагается VIP клиентам. Она включает в себя комплексы алгоритмов SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в стратегии ABIGTRUST торгуют одновременно с распределением денежных средств 50/50. Стратегия ABIGTRUST на COMON является "младшим братом" данных комплексов и её результаты могут отличаться, хотя базовые принципы в торговле те же.

* RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды.

** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,91% годовых.

*** BETTA, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM

**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться