Часть II. Первую часть можно прочитать здесь: https://finbazar.ru/post/itogi-nesostoyavshihsya-peregovorov
Итак, что ждет фондовый рынок долгосрочно?
А на самом деле ничего плохого его не ждет. Из основных давлений на фондовый рынок стоит отметить следующее: СВО и высокая ключевая ставка.
Ключевую ставку рано или поздно начнут снижать (смотрим за инфляцией). А что с СВО?
После первой Стамбульской встречи сегодня ждем разговор Путина и Трампа. На этих новостях рынок выкупают, но это все локальные движения.
Что же я жду глобально? У нас есть два варианта:
1. Заключение мира. И тут все понятно и логично, что рынок вверх, санкции постепенно ослабят, и мы вернемся в конкуреентную среду обитания.
И тут кроме того, как ждать мирного соглашения и под эту историю формировать позиции больше ничего не остается.
2. Второй вариант, это продолжение СВО. И пока многие видят тут негатив — я его просто не наблюдаю.
Да, срыв переговоров, возможный выход из переговорного процесса США повлияют на рынок, но ниже 2300 пунктов я не ожидаю увидеть на таких новостях.
В дальнейшем цели СВО будут достигнуты, но уже не переговорным путем, а военным. С учетом поддержки самых больший и оснащенных ВПК содружественных стран, не думаю, что это будет проблемой.
Победа на СВО (цели, в целом до сих пор четко не были озвучены, поэтому что подразумевать под победой пока не ясно), но нам точно объявят по ТВ о том, что мы победили.
Сценарий тот же, что и при мирном договоре, а возможно, еще и более агрессивный рост рынка.
Вывод следующий: Долгосрочно при любых раскладах покупать активы стоит. Однако, надо смотреть и соблюдать баланс: какие активы будут расти от мира, какие от продолжения СВО и от стабилизации экономической ситуации.
Мои одни из любимых активов под эти сценарии: #SGZH , #UPRO , #GAZP , #VTBR , #MOEX
Будьте аккуратны. Берегите нервы и кошельки.