С 4 июня 2025 года Мосбиржа запустила торги фьючерсом на биткоин через фонд iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock (тикер #IBIT). Этот ETF был запущен в январе 2024 года и стал первым в истории инструментом от BlackRock, ориентированным на спотовую цену биткоина. За первый год под его управлением оказалось более $70 млрд — ни один другой ETF в истории компании не рос так быстро.
❗️Важно понимать: речь идёт не о фьючерсе на сам биткоин, а именно о фьючерсе на ETF, который отслеживает цену биткоина! Это принципиальное отличие. По сути, мы получаем синтетический инструмент, завязанный на цену цифрового актива, но оформленный через традиционный биржевой фонд. Это несет, как преимущества, так и дополнительные инфраструктурные риски.
Ключевые параметры фьючерса на Мосбирже:
✔️ Тикер: IBIT
✔️ Базовый актив: одна акция iShares Bitcoin Trust ETF
✔️ Котировка: в долларах США
✔️ Расчёты: в российских рублях
✔️ Тип: Расчётный фьючерс (поставки биткоина не будет)
✔️ Срок действия первой серии: до сентября 2025
✔️ Доступ: только для квалов
❓ Как купить и продать
Для доступа к этому инструменту нужен статус квалифицированного инвестора. С 4 по 23 июня брокеры будут самостоятельно проверять клиентов перед допуском к торгам. Это важный момент: если вы планируете торговать, лучше заранее уточнить у своего брокера, как пройти проверку и какие документы потребуются.
💵 Валютный нюанс. Инструмент номинирован в $, но расчёты производятся в рублях. Это требует особого внимания при расчётах доходности и планировании позиции. Курс доллара будет влиять на итоговую финансовую модель, и это стоит учитывать при выставлении лимитов и стопов.
❓ Что такое ГО и как оно работает
Небольшой ликбез. Когда вы открываете позицию по фьючерсу на нефть, индекс Мосбиржи или теперь на ETF, отслеживающий биткоин, вам не нужно платить полную стоимость базового актива. Вместо этого вы вносите так называемое гарантийное обеспечение (ГО) — это залог, который обеспечивает выполнение ваших обязательств по контракту.
Проще говоря, ГО — это "страховка" для биржи и участников рынка, что я не сбегу с открытой позицией при резком изменении цены.
❓Как это работает на практике
Допустим, вы хотите купить один фьючерс на IBIT. Цена фонда пусть будет $50, а курс доллара 90 руб. Значит, базовая стоимость контракта — 4500 руб. Но не нужно вносить всю сумму, а только часть — например, 10–20% от стоимости контракта, в зависимости от волатильности и расчётов клиринговой палаты.
Если ГО по контракту составляет 15%, то для входа мне нужно иметь 675 руб. на счету. Эта сумма замораживается и удерживается в качестве залога на время, пока позиция открыта.
❗️ По сути это покупка актива с плечом! Если волатильность будет высокая, то чтобы не получить маржин колл, нужно иметь определенную ликвидность на брокерском счете для обеспечения.
📌 Резюмируя, данный фьючерс больше подойдет спекулянтам, чем инвесторам. Потому что фактической поставки биткоина не происходит. Можно использовать в отдельных случаях для хеджа, но здесь нужны определенные знания и понимание рисков. В целом, начало положено, надеюсь, что в скором времени у нас появятся нормальные, а не синтетические фонды на криптовалюту, где риски инфраструктурных рисков будет гораздо ниже. Лично я пока участвовать не планирую, буду наблюдать со стороны.
❤️ Ставьте лайк, если пост оказался полезным!