На прошлой неделе индекс ММВБ снизился на -2,47%, а сегодняшнее открытие торгов добавило к падению еще -1,56%. Анализируем причины и возможные сценарии.
1. Почему рынок падает?
— 🌍 Геополитика — главный драйвер:
• Заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях («безусловно рассматриваем введение») усилили нервозность инвесторов.
• Отсутствие позитивных сигналов по урегулированию конфликтов.
— 💰 Ключевая ставка (21%) остается высокой, что ограничивает приток капитала в рискованные активы.
— 📊 Финансовые отчеты компаний почти не влияют на котировки — рынок игнорирует фундаментальные показатели.
2. Комментарий Трампа: Почему это важно?
— В соцсети Truth Social президент США заявил:
• «Раньше у меня были отличные отношения с Путиным, но сейчас с ним что-то случилось...».
• Угроза новых санкций усиливает риски для российских активов.
— Эффект: Рынок воспринимает это как сигнал к ужесточению давления, что ведет к оттоку иностранного капитала.
3. Прогноз: Где дно?
— Ближайшая цель: Обновление апрельских минимумов (уровень 2650–2700 пунктов).
— Пессимистичный сценарий: При сохранении негативного фона индекс ММВБ может опуститься до 2500 пунктов.
— Триггеры для разворота:
• Смягчение риторики ЦБ на заседании 6 июня.
• Неожиданные позитивные геополитические шаги (маловероятно).
📌 Рекомендации инвесторам
1️⃣ Не ловить падающий нож: Избегайте агрессивных покупок до явных сигналов стабилизации.
2️⃣ Хеджировать риски: Увеличьте долю защитных активов (золото, ОФЗ, валютные депозиты).
3️⃣ Следить за:
— Заявлениями ЦБ (6 июня).
— Динамикой санкционной повестки (решения США и ЕС).
— Уровнем 2650 пунктов по ММВБ — пробой откроет путь к 2500.
🔍 Итог
Рынок заложил геополитические риски в цены, но новых негативных факторов хватит для дальнейшего падения. Пока советуем сохранять осторожность и копить ликвидность для входа на минимумах.
