Тревожная неделя для рос и мировых рынков (хотя портфель держался лучше рынка из-за некоторого разворота рубля в сторону ослабления):
- Трамп ввел более жесткие, чем ожидалось, импортные пошлины, Китай ответил вводом 34%-пошлин на всю продукцию, импортируемую из США – рынки опасаются рецессий из-за торговых войн
- Нефть на этих новостях и на решении ОПЕК нарастить ее добычу значительно упала (Brent -11.1% Urals -13.1%), на чем распродались нефтяники
- Обострение геополитики: Песков отметил, что обсуждение урегулирования по Украине между РФ и США идет сложно, а Путин заявил, что готов продолжать борьбу, если ему не понравится сделка по Украине
- Недельная инфляция ускорилась до 0.20%, в годовом выражении до 10.24%. При этом в ЦБ говорят, что "динамика в инфляции та, которую мы прогнозировали" или даже лучше
Рос. портфель на неделе был устойчивее рынка (-3.8% и -8.4% соответственно) за счет некоторого разворота валюты.
Сохраняем веру в ослабление рубля в среднесрочной перспективе – расчетный потенциал девальвации в моменте уже составляет +50-90%
При текущей цене на нефть бюджет не балансируется – в январе-феврале фактически был исполнен с дефицитом 3,8 трлн руб (на трлн выше чем говорили ранее)
К тому же объем ФНБ в марте сократился на 130 млрд руб., до 11.75 трлн руб. Объем ликвидных активов фонда составил 3.27 трлн руб (примерно на уровне дефицита бюджета за 2 мес)
На неделе:
- В эфире РБК поговорили про последние отчеты и идеи на рынке, запись доступна в ВК и YouTube
- Провели закрытый звонок с клиентами / подписчиками по взгляду на рынок и логике последних сделок, а также тех. наработками
_______
US рынок сильно распродался на неделе на фоне введения Трампом и ответной реакции Китая
(US Leaders -8.3%, Global Commodities -14.8%, Trending Ideas -13.5%, S&P 500 -9.1%)