Роснефть — крупнейшая нефтяная компания России с капитализацией свыше 6 трлн рублей. Сейчас акции торгуются на уровне 450 рублей за штуку, демонстрируя падение на 26% с начала года
Динамика котировок тесно связана с ценами на нефть. В начале апреля, из-за торговых войн между США и Китаем, цены на нефть резко пошли вниз. Бумаги нефтяного сектора также отреагировали на экономическую напряжённость падением. В мире ожидают, что текущие пошлины Трампа приведут к снижению спроса на нефть, а может даже и к всеобщей рецессии
По итогам 2024 года чистая прибыль Роснефти составила 1,08 трлн рублей, что на 14,4% ниже показателя предыдущего года. Снижение прибыли обусловлено в основном неденежными факторами, включая переоценку налоговых обязательств в связи с повышением ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года. Тем не менее, EBITDA компании увеличилась на 0,8%, достигнув 3,03 трлн рублей, а выручка выросла на 10,7%, составив 10,14 трлн рублей.
У Роснефти есть несколько серьёзных плюсов.
Первый — дивидендная привлекательность. Компания традиционно направляет 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. В 2024 году выплаты суммарно составили чуть более 10%.
В текущем году, для нынешней цены акций, аналитики ожидают рост выплат в процентах.
Также у компании есть проект «Восток Ойл» — перспективное направление для долгосрочного роста. Кроме того, Роснефть активно инвестирует в модернизацию нефтеперерабатывающих мощностей и развитие нефтехимического сегмента
Есть, конечно, и минусы.
Для начала — волатильность нефтяного рынка.
Цены на нефть сейчас всё ещё остаются под давлением. Если они пробудут на таком уровне долгое время, это точно ударит по доходам и Роснефти, и остальных нефтяных компаний.
Также на прибыли будет сказываться и укрепление рубля, которое наблюдается уже несколько месяцев. Снижение чистой прибыли, в том числе, может повлиять на будущие дивидендные выплаты
Акции Роснефти могут представлять интерес для инвесторов, ориентированных на стабильный дивидендный доход и готовых учитывать текущие риски, связанные с нефтяным сектором.
Бумаги привлекательны для долгосрочного инвестирования, но важно помнить о высоком уровне зависимости от внешних условий — будь то политика, сырьевые рынки или налогообложение.
Такой актив требует терпения, хладнокровия и желания внимательно следить за новостным фоном. В этом случае он может органично дополнить инвестиционный портфель с уклоном в энергетический сектор