Русагро - История с привкусом скандала и акциями со скидкой!
Главный герой вчерашнего и сегодняшнего дня — бывший сенатор и миллиардер Вадим Мошкович, который теперь может сменить дорогой костюм на полосатый арестантский прикид. 🚔💼
В чём суть?
Холдинг "Русагро" решил, что корпоративные войны — это как "Крепкий орешек", только с акциями. Но конкурент оказался не Брюсом Уиллисом, а таким же голодным хищником. И вот результат — уголовное дело, арест и вопрос: "А не купить ли нам подешевевшее Русагро?"
Что думает рынок?
🔹 Формально — миноритариям ничего не грозит, бизнес работает.
🔹 Неформально — мы же в России, друзья. Если уж сенатора взяли, то история может оказаться с продолжением (и не самым приятным). Привет Соликамский магниевый завод, если кто помнит.
Цена вопроса:
скидка ~28% как в чёрную пятницу, но без гарантий возврата
Что делать?
Лично я пока посижу в сторонке с попкорном и буду следить за новостями. А то вдруг окажется, что это не конец, а только первый сезон сериала "Как поделили Русагро". 🍿
#RAGR #Русагро #акции #инвестиции #делим_по_честному #финансоваясвобода
По поводу РусАгро.
Прокомментируем результаты РусАгро и наше видение компании.
Нужно понимать, что здесь ситуация отчасти напоминает Ленту, когда рынок не учитывал приобретения активов в текущих результатах в полной мере. А РусАгро в 2024 году, во-первых, купила 100% в Агро-Белогорье и стала производителем №2 по свинине, а во-вторых, увеличила долю в НМЖК.
По нашим расчетам форвардный мультипликатор EV/EBITDA 2025 4.5х, что даже сейчас предполагает дисконт к средней. 2025 год мы ждем более сильным, чем 2024 год, хотя в моменте из-за укрепления рубля результаты по экспортным направлениям могут страдать. Но думаем, что это временное явление. Наша целевая цена по РусАгро 340 рублей на горизонте 12 месяцев, т.е. потенциал около 50%.
По поводу дивидендов. Компания сказала на эфире, что не собирается выплачивать за пропущенные периоды, а только за 2024 год. С другой стороны четких цифр в дивполитике нет. Если ориентироваться на 50% от скорректированной чистой прибыли, то дивиденды будут около 19,4 рублей. Это около 8,5% дивидендной доходности.
Как итог, бумаги интересны, и мы не так давно добавили компанию в типовую стратегию ДУ Акции Роста.
#RAGR