Привет, друзья! 👋 Сегодня поговорим о том, какие акции могут опустошить ваш портфель. Не все компании переживут санкции, долговую яму и сырьевые качели. Ловите черный список и аргументы, чтобы не наступить на грабли.
1. Компании с долгами как у Греции
Критерий:Долг/EBITDA > 2.5x.
Примеры:
- ММК (MAGN):
— Долг/EBITDA = 3.1x😱
— 70% себестоимости — уголь, цены на который скачут как курс Dogecoin.
— За 2024 акции упали на 22%, хотя рынок вырос на 15% .
- РусГидро (HYDR):
— Долговая нагрузка 1.8 трлн рублей(господдержка не спасает).
— Убытки из-за аварий на ТЭЦ и роста тарифов .
Почему избегать? Высокие долги → рефинансирование под 20% → падение прибыли → обвал акций.
---
2. «Санкционные мины»
Критерий: Включение в SDN-лист США/EU.
Примеры:
- Сбербанк (SBER):
— Запрет на дивиденды для нерезидентов → падение интереса инвесторов.
— Риск блокировки VISA/Mastercard для дочерних структур .
- ВТБ (VTBR):
— Полное эмбарго на торги в евро и долларах → ликвидность ниже плинтуса.
— Курс акций: -35% с 2022 года .
Почему избегать? Санкции → вывод иностранных инвесторов → обвал котировок.
3. Зависимые от сырья без хеджирования
Критерий: >50% выручки от 1 товара.
Примеры:
- ФосАгро (PHOR):
— 80% прибыли — от экспорта удобрений.
— Цены на аммиак упали на 40% в 2024 из-за перепроизводства в Китае .
- Норникель (GMKN):
— 60% выручки — никель. Его цена рухнула с $30k до $18k за тонну (2024–2025) .
Почему избегать? Цикличность рынка → волатильность → непредсказуемость дивидендов.
4. «Зомби-компании» с рентабельностью <5%
Критерий: ROE < 5%, убыточные 2+ года.
Примеры:
- Аэрофлот (AFLT):
— Убыток 2024 года — 120 млрд рублей (цены на топливо + санкции на запчасти).
— ROE = -13%.
- Обувь России (OBUV):
— 4 года убытков, долги/выручка = 90%.
— Акции дешевле кофе в Starbucks (₽12 за штуку) .
Почему избегать? Низкая рентабельность → риск дефолта → акции могут уйти в ноль.
5. Акции с P/E > 50
Критерий: Переоценка на ровном месте.
Примеры:
- Яндекс (YNDX):
— P/E = 58 (при среднем по рынку 8x).
— Рост замедлился с 25% до 12% в 2024 .
- Ozon (OZON):
— P/E = 45 при убытке ₽34 млрд за 2024 год .
Почему избегать? Высокий P/E → рынок ждет чуда → если рост не случится, акции рухнут.
Что купить вместо этого?
- Дивидендные аристократы: Северсталь (CHMF), НЛМК (NLMK).
- Экспортёры с низким долгом: Лукойл (LKOH), Татнефть (TATN).
- Сектор ИТ с реальной прибылью: Positive Technologies (POSI).
Как проверить акции на «токсичность»?
1. Откройте отчет компании на сайте Мосбиржи → раздел «Раскрытие информации».
2. Проверьте:
— Долг/EBITDA (должно быть < 1.5x).
— ROE (>15% — хорошо, <5% — опасно).
— Дивидендная история (стабильность > 3 лет).
3. Гуглите: «[Название компании] + санкции 2025».
Итог: Запомните это правило
Если компания:
- В топе новостей по санкциям,
- Имеет долги как у страны третьего мира,
- Зависит от одного товара,
— Бегите от неё как от огня! 🔥
А вы сталкивались с такими акциями? Делитесь в комментариях — предупредим других! 💬
P.S. Если сомневаетесь в конкретной компании — пишите, помогу разобрать! 🔍