🌾 Русагро возвращается на рынок. $AGRO $RAGR

Торговые расписки ПАО «Группа «Русагро» вновь доступны для инвесторов. Конвертация акций состоялась по коэффициенту 1:7, то есть на одну расписку выдали 7 акций.

Цена закрытия торгов ГДР на 05.12.2024 г. составила 1 083,8 рубля за ГДР, цена старта торгов на 17.02.2025 г. была определена делением цены закрытия торгов ГДР на коэффициент распределения. То есть торги и начанались в районе 155 рублей, только сразу ушли в планку (+40%).

💰 В 2024 году выручка Русагро увеличилась на 20%, достигнув 367 миллиардов рублей. Такой рост обусловлен не только увеличением объемов производства, но и благоприятной рыночной конъюнктурой. Особенно впечатляющие результаты показал масложировой сегмент, где выручка выросла на 43% до 193,5 миллиардов рублей. Это стало возможным благодаря успешной консолидации активов НМЖК и модернизации завода в Балаково.

🍬 Сахарный сектор также продемонстрировал положительную динамику, хоть и скромную. Выручка увеличилась на 5%.

🍖 Компания удерживает уверенные позиции в мясном сегменте, Русагро смогла увеличить выручку на 4% до 50,2 миллиардов рублей. В будущем успехам компании в этом сегменте может способствовать недавняя покупка Агро-Белогорья, что приведет к значительному увеличению производственных мощностей и укреплению позиций на рынке свинины.

👩‍🌾 Гораздо хуже обстоят дела в сельскохозяйственном сегменте, тут снижение на 10% по итогам года, Русагро готова встретить новые вызовы и извлечь выгоду из текущих условий на рынке. Погодные условия вещь непредсказуемая и часто может вносить свои коррективы в этот сектор.


📊  Риски

По данным ИБ "Синара", общий навес для Русагро составляет около 50% . Похожая ситуация была и у Х5, но стоит учитывать фактор интереса. При этом стоит отметить, что за время отсутствия торгов Русагро рынок показал значительный рост – почти 30%, что может положительно сказаться на переоценке.

⚠️ВАЖНО

При продаже акций группы «Русагро» возможны особые налоговые последствия. Если инвестор владел ранее ГДР ROS AGRO PLC и получил акции ПАО «Группа «Русагро» в рамках процесса вступления в прямое владение акциями экономически значимой организации, то расчёт расходов на приобретение акций «Русагро» будет выглядеть как 💁‍♀️ Произведение фактических затрат на покупку ГДР и доли балансовой стоимости акций ПАО «Группа «Русагро» в балансовой стоимости активов ROS AGRO PLC (10,94%).

То есть налог будет значительно больше, об этом я вас предупреждала в отдельном посте. Однако, это может являться сдерживающим фактором и способствовать росту котировок.

Как считать ❓️ Если вы купили 1 расписку AGRO за 1 000 руб., a продадите 7 акций уже российской РусАгро по 216 руб. за бумагу Налог= (216*7— 1000* 10,94%) *13% (или 15% , в зависимости от уровня дохода)

✍️ Нюансы

С 1 января 2025 года вступает в силу закон (ст. 219.1 НК РФ) , который позволяет применять льготу  долгосрочного владения (ЛДВ) к акциям, полученным в результате автоматической конвертации расписок, при условии владения акциями более 3 лет.
❗️Срок владения считается с даты поступления новых акций на счет, а не с момента покупки расписок.

🧐 Вывод:

Русагро ещё не опубликовала годовой отчет за 2024 год по МСФО, но, по текущим данным, цена не смотрится привлекательной. В том году компания делала попытки к открытости, посмотрим, какой настрой у них будет в этом году. Т.к. выручка бизнеса завязана на многих экономических и политических факторах, будем ждать больших коммуникации с инвесторами.

Ставьте👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница