🔨 Почему я буду покупать ММК?
😊Привет, друзья! Сегодня расскажу, зачем я держу акции Магнитки — компании, которая в 2024 году умудрилась упасть на 25% . Спойлер: это не мазохизм, а холодный расчет. Давайте разбираться, как сталь, ИИ и терпение могут принести профит.
1. «Дешевле гречки»: ММК — чемпион по недооценке
— P/E = 3.76 против среднего по отрасли 5.2 . Это как купить iPhone за цену кнопочного Nokia.
— P/S = 0.47 (среднее по сектору — 0.54) . Активы компании стоят дешевле, чем выручка за полгода.
— Справедливая цена, по моделям DCF и ROE, — ~48₽ (сейчас ~34₽) . Разрыв в 30% — как вагон незакрытого гэпа.
💡Моя логика: Если рынок когда-нибудь протрезвеет, ММК может рвануть. А пока — сплю спокойно, зная, что куплю «копеечный» актив.
😉2. Дивиденды: скромно, но с надеждой
— В 2025 году ожидаются дивы 2.3₽ на акцию (доходность ~6.7%) .
— Да, это не Лукойл с его 14%, но ММК исторически платит даже в кризисы. Например, в 2023 году выплатил 104% от чистой прибыли .
💡Моя логика: Это как депозит с бонусом — если акции вырастут, получу «двойной удар». Нет — хоть дивы компенсируют убыток.
🧐3. ИИ в доменной печи? Да, это реально!
— ММК создал Центр компетенций по ИИ для оптимизации производства. Машинное зрение, роботизация, виртуальные двойники — звучит как фантастика, но это уже работает .
— Экономический эффект от цифровизации за 5 лет — 4.5 млрд ₽.
💡По логике если даже «консервативная» металлургия внедряет ИИ, значит, компания не хочет остаться в каменном веке. А я не хочу пропустить её цифровой трансформации.
😼«Дно близко»: цикличность рынка — наш друг
— Цены на сталь в 2024 упали на 18%, но аналитики ждут роста до 550$ за тонну в 2025 .
— Внутренний спрос на сталь в РФ упал на 11%, но при снижении ставок ЦБ строительство оживится .
💡Моя логика: Металлургия — циклическая отрасль. Сейчас все ненавидят сталь, но когда цикл развернётся, ММК станет героем портфеля.
5. Риски: да, они есть. Но как то пофиг
— Долги:Чистый долг/EBITDA = -0.52 (лучше среднего по отрасли!) .
— Китай: Да, их перепроизводство давит на цены. Но ММК уже переориентируется на другие рынки .
— Санкции: Пока не страшно — 70% выручки компания получает в РФ да и тут разговоры ведутся о снятии и налаживании контактов с США, хотя это всего лишь разговоры.
По логике если бы всё было идеально, акции стоили бы 100₽. А так — куплю «крепкий орешек» со скидкой.
🤔 Почему ?
😱Вертикальная интеграция: У ММК есть свои рудники, что снижает зависимость от поставщиков .
📊Диверсификация: 44% продукции — премиальный металлопрокат (максимальная маржа!) .
✅Итог:
Буду брать ММК, потому что:
1️⃣ Дешево— мультипликаторы шепчут «покупай».
2️⃣ Дивы — скромные, но стабильные.
3️⃣ Цикл — ненависть к стали сегодня = рост завтра.
4️⃣ ИИ — даже металлурги не хотят отставать.
P.S.Если через год ММК будет стоить 25₽ — назову это «стратегическим докупком». Если 50₽ — буду пить шампанское из кружки с логотипом Магнитки 🍾.
Что в моем портфеле тут 👈 подпишись
#металлургия_не_нудна #долгосрочные_инвестиции #ММК
